В четверг Citi понизил рейтинг акций KCE Electronics PCL (KCE:TB) с "нейтрального" до "продавать", значительно снизив целевую цену до 27,00 THB с 38,00 THB.
Инвестиционная компания объясняет понижение рейтинга ухудшением перспектив продаж High Density Interconnect (HDI), которые были основным катализатором роста, а также ожидаемым влиянием высоких цен на медь во второй половине 2025-2026 годов.
KCE Electronics сообщила о сдержанных финансовых результатах за третий квартал 2024 года, на которые повлияли проблемы с производством HDI и сильный тайский бат. Вступая в четвертый квартал, компания сталкивается с текущими трудностями в процессе производства HDI из-за перехода на новую технологию. Ожидается, что эти препятствия приведут к низкому уровню загрузки мощностей и потенциально высоким накладным расходам в ближайшей перспективе.
Несмотря на недавнее ослабление тайского бата по отношению к доллару США, технологическая компания может не получить немедленного облегчения. Сроки решения проблем с производством HDI остаются неясными, и хотя в начале следующего года может наблюдаться некоторое восстановление спроса, видимость улучшения финансовых показателей в четвертом квартале 2024 года остается низкой.
Пересмотренная целевая цена Citi отражает новый более низкий целевой коэффициент цена/прибыль (P/E) в 19 раз, сниженный с предыдущих 21,3 раза. Эта корректировка в первую очередь связана со снижением прогнозов роста прибыли на 2023-2026 годы. Учитывая эти факторы, Citi ожидает негативной реакции цены акций KCE Electronics после разочаровывающих результатов третьего квартала и неопределенных перспектив на ближайшее будущее.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.