В среду Evercore ISI сохранила позитивный взгляд на Pure Storage (NYSE:PSTG), подтвердив рейтинг "Превосходит рынок" и целевую цену в 70,00$. Фирма отметила стратегические инвестиции Pure Storage в провайдера облачных GPU-сервисов CoreWeave, которые были частью недавнего раунда финансирования. Pure Storage также заключила стратегическое партнерство, направленное на улучшение стека хранения CoreWeave.
Сотрудничество предполагает развертывание решений для хранения данных Pure Storage в облачных средах CoreWeave, что указывает на то, что технология Pure будет использоваться не только для стандартных или менее срочных потребностей в хранении, но и для критически важных рабочих нагрузок. Pure Storage и CoreWeave уже начали развертывание совместно разработанных решений в производственных средах GPU.
Хотя финансовые детали инвестиций и ожидаемые доходы или прибыль на акцию (EPS) от партнерства не были раскрыты, CNBC сообщила, что CoreWeave завершила вторичную продажу акций на сумму 650 млн$. Pure Storage участвовала в этом финансировании наряду с другими инвесторами, включая Cisco.
Первоначальная реакция инвесторов на партнерство с CoreWeave была сдержанной, так как некоторые надеялись на альянс с крупным поставщиком облачных услуг, таким как Azure, AWS, GCP или Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ). Однако Evercore ISI предполагает, что сделка может привести к существенному росту выручки и EPS Pure Storage в долгосрочной перспективе, особенно учитывая, что CoreWeave обязалась потратить около 8,7 млрд$ на размещение своих GPU-кластеров на объектах Core Scientific.
Ожидается, что планы CoreWeave по модификации объектов Core Scientific начнут реализовываться во второй половине 2025 календарного года. Этот график соответствует прогнозам Evercore ISI о том, что Pure Storage выиграет тендер на проектирование к концу 2024 года, с квалификацией в начале-середине 2025 года и более масштабным развертыванием к концу 2025 года и в 2026 году.
Несмотря на возможность краткосрочного давления на акции Pure Storage из-за текущего отсутствия прогнозов по выручке или EPS от сделки, Evercore ISI считает, что партнерство позволит интегрировать решения Pure Storage в будущие развертывания, что может поддержать или даже ускорить рост выручки компании в ближайшие годы.
В других недавних новостях, Pure Storage сообщила об увеличении выручки за второй квартал 2025 финансового года на 11%, до 764 млн$. Годовой регулярный доход (ARR) от подписки компании также вырос на 24%, превысив 1,5 млрд$. Несмотря на более длительные циклы продаж для крупных сделок Evergreen, Pure Storage сохранила целевой показатель годовой выручки в размере 3,1 млрд$.
Кроме того, Pure Storage сделала стратегические инвестиции в CoreWeave, провайдера облачных услуг для ИИ, с целью стимулирования инноваций в области облачных сервисов для ИИ. Партнерство предполагает интеграцию платформы Pure Storage в среды CoreWeave, предлагая клиентам высокопроизводительное хранилище в среде ИИ-суперкомпьютеров CoreWeave.
Аналитики из Oppenheimer, TD Cowen, Needham и Piper Sandler представили свои прогнозы по Pure Storage. Oppenheimer начала освещение компании с рейтингом "Превосходит рынок", отмечая потенциальные выгоды от роста ИИ и хранения неструктурированных данных. Однако TD Cowen, Needham и Piper Sandler снизили свои целевые цены из-за опасений по поводу роста, сохранив при этом свои рейтинги.
Другие недавние разработки включают внедрение архитектуры Fusion следующего поколения и хранилища ИИ как услуги для облаков GPU. Компания также привлекла 261 нового клиента во втором квартале и сосредоточена на замене традиционных хранилищ в гиперскейлерных центрах обработки данных. Руководство Pure Storage уверено в своей стратегии и ожидает объявления о выигрыше тендера на проектирование гиперскейлера до конца года. Финансовое положение компании остается устойчивым, с 1,8 млрд$ в виде денежных средств и инвестиций.
Выводы InvestingPro
Стратегические инвестиции Pure Storage в CoreWeave и их партнерство хорошо согласуются с текущим финансовым положением компании и перспективами роста. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Pure Storage составляет 16,43 млрд$, и компания показала сильный рост выручки - на 10,91% в квартальном исчислении по состоянию на 2 квартал 2025 года. Эта траектория роста поддерживает потенциал партнерства с CoreWeave для значительного вклада в будущую выручку.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Pure Storage имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе, а ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эти факторы обеспечивают компании финансовую гибкость для осуществления стратегических инвестиций, таких как инвестиции в CoreWeave. Кроме того, ожидается рост чистой прибыли в этом году, что может быть дополнительно усилено новым партнерством по мере его развития.
Хотя акции торгуются с высоким мультипликатором прибыли, с коэффициентом P/E 117, эта оценка может быть оправдана перспективами роста компании и стратегическими шагами. Инвесторам следует отметить, что Pure Storage продемонстрировала сильную доходность за последние пять лет, что указывает на успешный опыт создания акционерной стоимости.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Pure Storage, предоставляя более комплексный взгляд на финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.