В среду аналитики Wolfe Research скорректировали целевую цену акций Coterra Energy (NYSE: CTRA), повысив ее до 32 долларов с предыдущих 31 доллара, сохранив при этом рейтинг "Лучше рынка" для этих акций. Фирма отметила, что с начала года акции Coterra Energy отстали от индекса Russell 3000 Energy примерно на 10%. Это снижение показателей частично объяснялось рыночными слухами о том, что компания может рассматривать возможность приобретения активов, потенциально в бассейне Анадарко.
Wolfe Research полагает, что недавние приобретения Coterra в Пермском бассейне развеяли эти предположения и укрепили портфель буровых проектов компании в Нью-Мексико. Аналитики предполагают, что показатели Coterra могут улучшиться по мере интеграции этих активов и реализации потенциальной эффективности, которая еще не была количественно оценена.
Фирма также указала на возможность того, что предстоящий трехлетний прогноз Coterra, ожидаемый вместе с годовыми результатами, может стать поворотным моментом, потенциально изменив ожидания относительно среднесрочного роста свободного денежного потока (FCF) компании. Руководство предложило несколько ориентиров для оценки, все из которых основаны на цене нефти марки West Texas Intermediate (WTI) в 70 долларов, цене природного газа Henry Hub (HH) в 3,00 доллара и ставке дисконтирования 10%.
По данным Wolfe Research, текущая стоимость доказанных разрабатываемых добывающих (PDP) активов оценивается в 2,6 млрд долларов. Более того, доходность свободного денежного потока от стоимости приобретения в 3,95 млрд долларов рассчитывается на уровне 13%, а мультипликатор приобретения составляет примерно 3,8 от аннуализированного показателя EBITDAx за четвертый квартал 2024 года, что подразумевает EBITDAx около 1,04 млрд долларов. Эти цифры являются частью калиброванной модели, основанной на собственных предположениях Coterra.
Базовый сценарий Wolfe Research, который предполагает долгосрочную цену WTI на уровне 65 долларов, долгосрочную цену газа HH на уровне 4,00 доллара и рыночную стоимость капитала в 8%, лежит в основе скорректированной оценки и целевой цены для Coterra Energy.
Среди других недавних новостей, Coterra Energy Inc. объявила о приобретении активов у Franklin Mountain Energy и Avant Natural Resources за 3,95 млрд долларов, что должно укрепить ее присутствие в Пермском бассейне. Компания также сообщила о высоких показателях за третий квартал, с чистой прибылью в 252 млн долларов и общей добычей в среднем 669 тысяч баррелей нефтяного эквивалента в день, что превысило их прогнозы. Аналитические фирмы Piper Sandler и JPMorgan скорректировали свои целевые цены для акций Coterra, ссылаясь на сильную финансовую дисциплину компании и операционную эффективность. Piper Sandler повысила свою целевую цену до 32 долларов, в то время как JPMorgan снизила свою цель до 24 долларов, обе сохранив рейтинг "выше рынка".
Несмотря на операционные трудности, Coterra продемонстрировала повышенную эффективность бурения и увеличение часов работы гидроразрыва пласта, подчеркнув свою приверженность высококачественным проектам и дисциплинированному распределению капитала. Компания также подчеркнула свою приверженность акционерам, вернув 96% свободного денежного потока через дивиденды и обратный выкуп акций, а также диверсифицировав свои доходы через новые соглашения о продаже СПГ.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Wolfe Research, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для финансового положения Coterra Energy. Коэффициент P/E компании, равный 15,49, предполагает относительно умеренную оценку по сравнению с некоторыми конкурентами в энергетическом секторе. Это согласуется с мнением Wolfe Research о том, что CTRA может быть недооценена, особенно с учетом ее недавних приобретений и потенциала для улучшения показателей.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Coterra Energy выплачивает дивиденды на протяжении 35 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже на волатильных энергетических рынках. Эта стабильность может быть привлекательной для инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно с текущей дивидендной доходностью в 3,33%.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что компания работает с умеренным уровнем долга, что крайне важно для финансовой гибкости в капиталоемком энергетическом секторе. Этот консервативный финансовый подход может поддержать способность Coterra интегрировать новые активы и потенциально финансировать будущие инициативы роста.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять перспективы Coterra Energy, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут дать дальнейшее представление о финансовом здоровье компании и ее положении на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.