В среду TD Cowen скорректировал свой прогноз по Echostar Holdings (NASDAQ: SATS), снизив целевую цену до $30 с предыдущих $37, при этом сохранив рекомендацию "покупать" для акций компании. Корректировка последовала за недавними результатами Echostar, которые оказались ниже ожиданий во всех сегментах бизнеса.
Echostar сообщила о показателе EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации), который не оправдал ожиданий в каждом из операционных подразделений. Несмотря на неудовлетворительное начало года, компания обеспечила финансирование и удалила примечание "Going Concern" из своих отчетов 10-Q, что указывает на улучшение финансовой стабильности.
Будущее долга, связанного с сегментом DBS/DTV компании, остается неопределенным. Однако аналитик считает, что Echostar имеет потенциал для роста независимо от исхода. 2025 год выделяется как ключевой период для реализации стратегий компании в области беспроводной связи.
Аналитик также отметил, что стоимость необремененного спектра Echostar не полностью признана рынком. Хотя компании, возможно, придется использовать некоторые из этих активов для погашения долгов, срок погашения которых наступит в 2026 году и позже, внутренняя стоимость спектра рассматривается как значительный, но недооцененный актив Echostar.
В других недавних новостях, финансовые результаты EchoStar Corporation за третий квартал 2024 года показали снижение выручки на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 3,9 млрд $. Несмотря на это, компания отметила рост числа подписчиков SLING TV и сохранила сильную позицию по денежным средствам. В рамках стратегического шага EchoStar обеспечила финансирование в размере 2,5 млрд $ и планирует продать свой бизнес Video Services, включая DISH и SLING, компании DIRECTV, что потенциально может сократить ее долг примерно на 11,7 млрд $.
Параллельно с этим, предложенное DIRECTV приобретение бизнеса спутникового телевидения EchoStar, включая Dish TV, может оказаться под угрозой из-за неудачного предложения по обмену долга. Сделка, о которой было объявлено в сентябре, рассматривалась как стратегический шаг на конкурентном рынке платного телевидения. Однако, если обмен долга не удастся, DIRECTV готова прекратить приобретение.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу TD Cowen по Echostar Holdings (NASDAQ: SATS). Рыночная капитализация компании составляет 6,18 млрд $, при соотношении цены к балансовой стоимости 0,31, что указывает на возможную недооценку акций относительно их балансовой стоимости. Это согласуется с мнением аналитика о том, что рынок может не полностью признавать стоимость активов Echostar, особенно ее спектральных активов.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Echostar работает со значительной долговой нагрузкой, что подтверждает озабоченность аналитика по поводу долговой ситуации компании, особенно в отношении сегмента DBS/DTV. Однако удаление примечания "Going Concern" из отчетов Echostar свидетельствует о прогрессе в решении этих финансовых проблем.
Несмотря на более низкий, чем ожидалось, показатель EBITDA, упомянутый в статье, данные InvestingPro показывают, что выручка Echostar за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 16,24 млрд $. Хотя это представляет собой снижение выручки на 38,44% за тот же период, валовая маржа прибыли компании остается на достойном уровне 27,19%.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Echostar, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.