В среду аналитик Citi Тайлер Радке скорректировал целевую цену акций ZoomInfo Technologies (NASDAQ:ZI), повысив ее до $8,50 с предыдущих $7,00, при этом подтвердив рейтинг "продавать" для этих акций. Несмотря на то, что выручка за третий квартал превзошла минимальные ожидания, Радке выразил обеспокоенность траекторией роста компании вплоть до 2025 года, указав на отток клиентов из сегмента малого и среднего бизнеса (МСБ) и растущую конкуренцию как на значительные проблемы.
Недавние показатели ZoomInfo выявили снижение на 3% год к году в обязательствах по выручке от клиентов (cRPO), замедление в привлечении клиентов с расходами более $100 000 и последовательное снижение скорректированного роста выручки на 2%. По мнению Радке, эти индикаторы указывают на продолжающиеся тенденции ухудшения роста.
Прогноз компании на четвертый квартал также стал фактором сохранения рейтинга "продавать", так как он близко соответствовал ожиданиям аналитиков, которые стали более оптимистичными после того, как акции выросли на 50% от своих минимумов. Однако прогноз, предоставленный руководством ZoomInfo, предполагает более консервативный взгляд на перспективы 2025 года.
В отчете Радке также указывается, что конкурентная среда для ZoomInfo быстро меняется, и с ожидаемыми трудностями от списаний и проблем в сегменте МСБ, которые, вероятно, сохранятся в первой половине года, акции, как ожидается, продолжат испытывать давление. Оценки аналитика на 2024 финансовый год были немного повышены, но прогнозы на 2025-2027 годы снова снижены.
Пересмотренная целевая цена в $8,50 основана на мультипликаторе 10,8x ожидаемого на 2025 год соотношения стоимости предприятия к свободному денежному потоку (EV/FCF), что немного выше предыдущей цели, но все еще отражает осторожность в отношении будущих показателей ZoomInfo Technologies на рынке.
В других недавних новостях, ZoomInfo Technologies сообщила о сильных финансовых результатах за третий квартал, превзойдя предыдущие прогнозы с выручкой по GAAP в $304 млн и скорректированной операционной прибылью в $112 млн. Показатель удержания чистой выручки компании оставался стабильным на уровне 85%, в то время как база корпоративных клиентов значительно выросла, при этом количество клиентов с расходами более $100 000 увеличилось до 1 809. На фоне этих событий Piper Sandler и DA Davidson скорректировали свои прогнозы по ZoomInfo. Piper Sandler повысил целевую цену с $10,00 до $11,00, сохранив нейтральный рейтинг, в то время как DA Davidson повысил целевую цену акций с предыдущих $9,50 до $13,00, также сохранив нейтральный рейтинг.
Несмотря на последовательное снижение выручки, ZoomInfo продемонстрировала эффективный операционный контроль, что способствовало устойчивой операционной марже в 37%, увеличившись с 28% в предыдущем квартале. Этот дисциплинированный подход поддержал итоговые показатели компании, при этом прибыль на акцию выросла на 9% год к году.
На четвертый квартал ZoomInfo прогнозирует выручку по GAAP в диапазоне от $296 млн до $299 млн, а на весь 2024 год ожидается выручка по GAAP в диапазоне от $1,201 млрд до $1,204 млрд. Это последние события от ZoomInfo Technologies, отражающие компанию, которая прокладывает свой путь через сложную рыночную среду.
Аналитика InvestingPro
В то время как аналитик Citi Тайлер Радке сохраняет осторожную позицию в отношении ZoomInfo Technologies (NASDAQ:ZI), недавние данные InvestingPro представляют более нюансированную картину. Акции компании продемонстрировали значительный импульс, с доходностью 42,02% за последние три месяца и 28,99% за последний месяц. Этот рост соответствует одному из советов InvestingPro, который отмечает "значительную доходность за последнюю неделю".
Несмотря на проблемы, отмеченные Радке, ZoomInfo может похвастаться впечатляющей валовой прибылью, при этом данные InvestingPro показывают валовую маржу в 88,63% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эта сильная сторона отражена в совете InvestingPro, который указывает на "впечатляющую валовую прибыль" компании.
Стоит отметить, что хотя опасения аналитика относительно роста сохраняются, совет InvestingPro предполагает, что "ожидается рост чистой прибыли в этом году". Этот потенциал роста прибыльности может быть фактором, который инвесторам стоит учитывать наряду с проблемами, описанными в статье.
Для более комплексного анализа InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по ZoomInfo Technologies, предоставляя инвесторам более широкую перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.