В среду RBC Capital Markets обновила свою позицию по Honeywell (NASDAQ:HON) International Inc. (NASDAQ:HON), повысив целевую цену акций до 253 долларов с предыдущих 213 долларов, сохранив при этом рейтинг "Соответствует сектору".
Корректировка последовала за раскрытием информации о том, что активистский инвестор Elliott Management 12 ноября 2024 года объявил о значительных инвестициях в Honeywell. Elliott Management приобрел акции Honeywell на сумму более 5 миллиардов долларов, что составляет 3,5% доли в компании.
Elliott Management также выступил за стратегическую реструктуризацию Honeywell. Они предлагают разделить компанию на два отдельных предприятия: аэрокосмическую RemainCo и ориентированную на автоматизацию SpinCo. По мнению RBC Capital, эта рекомендация соответствует более широкой тенденции в секторе, где компании упрощают свои портфели, разделяясь на более специализированные предприятия.
Аналитик RBC Capital признал недавние трудности Honeywell на фондовом рынке, отметив, что акции компании показали результаты хуже рынка отчасти из-за предпочтения инвесторами акций с более высоким циклическим левериджем по сравнению со стабильным, высококачественным профилем прибыли Honeywell. Несмотря на отставание, Honeywell был отмечен за свои последовательные и устойчивые финансовые результаты.
Аналитик также указал на потенциальные контраргументы к предложению Elliott Management. Критики могут утверждать, что предлагаемая SpinCo может иметь дополнительные возможности для разделения, которые могут быть не полностью реализованы простым двусторонним разделением. Еще одна проблема заключается в скромной 3% подразумеваемой скидке по сумме частей, что предполагает, что рынок может не значительно недооценивать бизнес-подразделения Honeywell как отдельные предприятия.
Недавние события, связанные с инвестициями Elliott Management и последующим повышением целевой цены RBC Capital, указывают на новую главу для Honeywell International, поскольку участники рынка и аналитики внимательно наблюдают за потенциальным влиянием этих стратегических предложений на будущее компании.
В других недавних новостях, Barclays и Goldman Sachs сохранили свои соответствующие целевые цены на акции Honeywell, причем Barclays подтвердил рейтинг "Выше рынка" и целевую цену в 229,00 долларов, а Goldman Sachs сохранил рейтинг "Покупать" с целевой ценой в 227,00 долларов. Оценка Barclays основана на расчетах суммы частей (SoTP), предполагающих среднюю цену акции в 251 доллар, с SoTP свободного денежного потока (FCF) в 267 долларов.
Однако Wolfe Research понизил рейтинг акций Honeywell с "Лучше рынка" до "На уровне рынка" из-за операционных проблем и менее оптимистичного прогноза. Это решение завершает почти двадцатилетний период превосходства над рынком.
Между тем, Honeywell сообщил о смешанных результатах за третий квартал, с увеличением скорректированной прибыли на акцию (EPS) на 8% по сравнению с прошлым годом, достигнув 2,58 доллара, несмотря на то, что продажи не оправдали ожиданий из-за задержек проектов и сбоев в цепочке поставок.
В организационных изменениях, финансовый директор Honeywell Грег Льюис перейдет на должность старшего вице-президента Honeywell Accelerator, а Майк Степняк займет пост финансового директора в феврале 2025 года.
Компания завершила четыре приобретения в 2024 году на общую сумму более 9 миллиардов долларов и планирует выделить свое подразделение передовых материалов. Эти недавние события отражают стратегический фокус Honeywell на будущем росте.
Инсайты InvestingPro
Поскольку Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) сталкивается с потенциальными предложениями по реструктуризации от Elliott Management, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст текущего финансового положения компании. Рыночная капитализация Honeywell составляет 152,1 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в отрасли промышленных конгломератов. Коэффициент P/E компании, равный 26,94, предполагает, что инвесторы готовы платить премию за ее прибыль, что соответствует наблюдению RBC Capital о стабильном, высококачественном профиле прибыли Honeywell.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную историю дивидендов Honeywell, которая повышала дивиденды в течение 14 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 40 лет. Эта последовательность в возврате средств акционерам может быть фактором интереса Elliott Management и может сыграть роль в любых обсуждениях реструктуризации.
Недавние показатели компании заслуживают внимания: общая доходность акций за последние три месяца составила 19,55%, что превышает доходность с начала года в 13,36%. Эта недавняя динамика, в сочетании с пересмотром аналитиками прогнозов прибыли в сторону повышения на предстоящий период, предполагает позитивный прогноз, который может повлиять на текущие стратегические обсуждения.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию потенциала Honeywell, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений в свете этих недавних событий.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.