В среду Evercore ISI повысила целевую цену акций PubMatic Inc (NASDAQ:PUBM) до 22$ с предыдущих 20$, сохранив рейтинг "Лучше рынка". Это изменение последовало за отчетом PubMatic о доходах за третий квартал, который превзошел ожидания и показал устойчивые результаты.
Выручка и EBITDA компании за третий квартал значительно превзошли прогнозы благодаря нескольким ключевым факторам роста. Особо отмечается значительный рост в сегменте омниканального видео, особенно в Connected TV (CTV), где объем монетизированных показов CTV удвоился по сравнению с прошлым годом третий квартал подряд.
Кроме того, PubMatic получила преимущество от более высоких, чем ожидалось, доходов от политической рекламы, которые, по оценкам, составили 3-4% квартальных показателей.
Также наблюдалась продолжающаяся динамика роста в сегменте мобильных приложений, который увеличился более чем на 20% по сравнению с прошлым годом четвертый квартал подряд. Новые источники дохода дополнительно способствовали успеху квартала, добавив 3 процентных пункта. Несмотря на эти положительные события, было отмечено негативное влияние из-за изменения в системе ставок на стороне спроса (DSP), которое, как ожидается, будет влиять на отчетный рост до середины 2025 года.
Долгосрочный тезис Evercore ISI относительно PubMatic остается неизменным, рассматривая недостаточную эффективность с начала года как возможность для инвесторов перед ожидаемыми катализаторами в 2025 финансовом году.
Эти катализаторы включают продолжающийся рост CTV, расширение партнерских отношений с такими компаниями, как X (ранее Twitter, заблокирован на территории РФ), AppLovin, Roku и Roblox, более мягкие сравнения во второй половине 2025 года и более значительный вклад от новых источников дохода, таких как Activate, Connect, Convert и OpenWrap. После объявления акции PubMatic выросли примерно на 3% в послерыночных торгах.
Evercore ISI завершает свой позитивный прогноз по PubMatic, подчеркивая потенциал роста и рыночные возможности в ближайшие годы.
В других недавних новостях, компания PubMatic, занимающаяся технологиями цифровой рекламы, сообщила о 13% росте выручки в третьем квартале 2024 года, обусловленном высоким спросом в сегментах Connected TV (CTV) и политической рекламы. Скорректированная EBITDA компании составила 18,5 млн $, что соответствует марже в 26%, а прогноз по выручке на весь год был повышен до 292-296 млн $.
В негативных моментах отмечалось негативное влияние в размере 7 млн $ из-за изменений в DSP и макроэкономических условий. Тем не менее, PubMatic ожидает устойчивого роста в ключевых секторах, включая CTV и мобильный сегмент, с прогнозируемой выручкой в четвертом квартале от 86 до 90 млн $. Компания планирует продолжать использовать ИИ для инноваций в продуктах и расширения в сфере рекламы в открытом интернете.
Среди положительных моментов отмечается, что выручка от омниканального видео выросла на 25%, а показы CTV более чем удвоились. PubMatic сохраняет сильную финансовую позицию с 140,4 млн $ наличными и отсутствием долга, а также выкупила 7,6 млн акций с февраля 2023 года.
В перспективе компания сосредоточится на эффективности и целевом найме в 2025 году, при этом значительного увеличения численности персонала не ожидается.
Аналитика InvestingPro
Сильные показатели PubMatic и оптимистичный прогноз Evercore ISI дополнительно подтверждаются данными InvestingPro в реальном времени. Рыночная капитализация компании составляет 814,67 млн $, что отражает ее устойчивую позицию в сфере технологий цифровой рекламы. Рост выручки PubMatic на 9,6% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года соответствует положительным тенденциям, отмеченным в статье, особенно росту в сегментах CTV и мобильных приложений.
Советы InvestingPro показывают, что у PubMatic больше денежных средств, чем долга на балансе, что указывает на финансовую стабильность при реализации возможностей роста в новых источниках дохода. Эта сильная финансовая позиция поддерживает способность компании инвестировать в партнерства и новые технологии, как упоминается в анализе Evercore ISI.
Еще один совет InvestingPro отмечает, что PubMatic торгуется при низком соотношении P/E относительно краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом PEG 0,12. Это предполагает, что акции могут быть недооценены с учетом перспектив роста, что может объяснить мнение Evercore ISI о том, что недостаточная эффективность с начала года является возможностью для инвесторов.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 9 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции PubMatic.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.