В среду Evercore ISI заняла осторожную позицию в отношении Azenta, Inc. (NASDAQ: AZTA), снизив целевую цену с 50 до 48 долларов, сохранив при этом рейтинг "In-Line" для акций компании.
Корректировка последовала после того, как Azenta опубликовала результаты за четвертый квартал, которые показали снижение органической выручки на 2%, составив 170 миллионов долларов, что соответствует ожиданиям рынка. Подразделение Sample Management Services (SMS) выросло на 3%, что на 2% ниже ожиданий рынка, а бизнес Multiomics расширился на 8%, что примерно соответствует прогнозам.
Валовая маржа Azenta оказалась примерно на 65 базисных пунктов ниже прогнозов рынка, что объясняется валовой маржой сегмента Bio-Medical около 24%, что значительно ниже ожидаемых рынком показателей в районе 50%.
Однако операционная маржа около 4,1% превысила ожидания рынка примерно на 170 базисных пунктов. Прибыль на акцию (EPS) в 18 центов превзошла ожидания примерно на 60%, в основном благодаря лучшим, чем ожидалось, операционным показателям и небольшому положительному эффекту от более низкой налоговой ставки.
Вместе с квартальным отчетом Azenta объявила о намерении продать бизнес Bio-Medical. Ожидается, что этот стратегический шаг повысит предсказуемость выручки и улучшит показатели маржинальности. Несмотря на эти положительные аспекты и финансовый прогноз на 2025 финансовый год, соответствующий показателям аналогов в отрасли, Evercore ISI сохраняет осторожность.
Осторожность фирмы обусловлена сложной макроэкономической средой, усилением опасений инвесторов в отношении компаний с присутствием в Китае после выборов, а также завершением программы обратного выкупа акций Azenta, что устраняет возможный катализатор для рынка.
Пересмотренная целевая цена в 48 долларов от Evercore ISI соответствует 27-кратному прогнозируемому показателю EBITDA на 2025 календарный год и доходности свободного денежного потока около 1%.
В других недавних новостях Azenta Inc. объявила о планируемой продаже B Medical в рамках стратегической переориентации, направленной на стимулирование будущего роста в ключевых областях.
Что касается будущих ожиданий, Azenta прогнозирует органический рост выручки на 3-5% к 2025 году, исключая B Medical. Ожидается, что Multiomics будет расти в низких однозначных цифрах, в то время как SMS, по прогнозам, будет расти в средних однозначных цифрах. Ожидается, что скорректированная маржа EBITDA компании увеличится примерно на 300 базисных пунктов в годовом исчислении.
Эти события происходят на фоне продолжающейся программы трансформации Azenta "Ascend 2026", направленной на рационализацию объектов и упрощение операционной деятельности. Компания планирует провести День аналитика в середине 2025 года, чтобы обсудить долгосрочный потенциал и стратегии.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Evercore ISI, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении Azenta. Несмотря на недавние проблемы, отмеченные в статье, у Azenta больше денежных средств, чем долгов на балансе, а ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что указывает на прочную финансовую основу. Это согласуется со стратегическим решением компании продать бизнес Bio-Medical, что потенциально улучшит ее финансовую гибкость.
Советы InvestingPro предполагают, что чистая прибыль в этом году вырастет, и аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной. Этот позитивный прогноз контрастирует с текущим коэффициентом P/E -34,11, отражая ожидания инвесторов относительно улучшения будущих доходов. Рост выручки компании на 4,5% за последние двенадцать месяцев, хотя и скромный, поддерживает потенциал будущей прибыльности.
Стоит отметить, что Azenta торгуется с высоким мультипликатором EBITDA, что может объяснять осторожную позицию Evercore ISI. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к дополнительным советам InvestingPro, где доступны еще 5 советов по Azenta на платформе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.