В среду H.C. Wainwright снизил целевую цену акций Avadel Pharmaceuticals (NASDAQ:AVDL) с 27,00 до 25,00 долларов, сохранив рейтинг "покупать". Корректировка последовала за результатами компании за третий квартал, где продажи LUMRYZ превзошли консенсус-прогноз и соответствовали высоким оценкам.
Avadel также сообщила о более низких, чем ожидалось, расходах и положительном скорректированном операционном доходе/EBITDA за квартал, что было отмечено как значительное достижение всего через год после запуска их продукта.
Несмотря на эти положительные финансовые результаты, акции Avadel упали на 19,3% по сравнению с падением индекса XBI на 2,9%. Это падение было связано с опасениями по поводу более высоких, чем ожидалось, показателей прекращения лечения пациентами LUMRYZ и осторожными сигналами относительно четвертого квартала. Нежелание руководства подтвердить консенсус-прогнозы продаж на 2024 финансовый год, как они это делали в предыдущем квартале, также способствовало сомнениям относительно продаж и траектории роста к концу 2024 года.
H.C. Wainwright предполагает, что реакция рынка может быть чрезмерной, и рекомендует покупать на слабости. Фирма признает изменения в рыночной динамике LUMRYZ, включая увеличение числа новых пациентов, что приводит к краткосрочному снижению средней приверженности пациентов, но долгосрочному увеличению числа пациентов на терапии. Кроме того, небольшое снижение чистой стоимости на пациента было учтено в пересмотренных прогнозах продаж LUMRYZ.
Несмотря на краткосрочное снижение прогнозов продаж LUMRYZ, долгосрочный прогноз остается на уровне более 600 миллионов долларов, что приводит лишь к незначительному влиянию на целевую цену Avadel. Инвесторам рекомендуется рассматривать ожидаемый четвертый квартал как аномалию в траектории роста продаж, на которую могут повлиять сокращение запасов и начисления от валовой до чистой выручки.
Фирма подчеркивает, что акции Avadel существенно недооценивают LUMRYZ, даже при прогнозируемой пиковой доле рынка менее 25%, не учитывая потенциальные новые показания для идиопатической гиперсомнии или другие возможности управления жизненным циклом. Рейтинг "покупать" сохраняется с пересмотренной целевой ценой в 25 долларов.
В других недавних новостях, Avadel Pharmaceuticals сообщила о сильных результатах в третьем квартале 2024 года, отмеченных высокими продажами LUMRYZ. Препарат от нарколепсии принес 50 миллионов долларов чистой выручки, с 2 300 активными пациентами и 700 новыми назначениями за квартал. Более того, FDA расширило одобрение использования LUMRYZ для педиатрических пациентов с нарколепсией в возрасте от семи лет и старше.
Несмотря на операционный убыток, Avadel показала положительный скорректированный показатель EBITDA в размере 6,1 миллиона долларов. В настоящее время компания участвует в продолжающихся судебных разбирательствах против Jazz Pharmaceuticals. Эти недавние события подчеркивают стремление Avadel максимизировать рыночный потенциал LUMRYZ и поддерживать положительный денежный поток перед лицом сезонных воздействий и более высоких вычетов из валовой выручки.
Однако компания признает потенциальное влияние на показатели приверженности из-за смещения в сторону пациентов, впервые принимающих оксибат, и продолжающихся юридических проблем.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу, предоставленному H.C. Wainwright, недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительный контекст о финансовом положении и рыночных показателях Avadel Pharmaceuticals. Несмотря на недавнее снижение цены акций, советы InvestingPro подчеркивают, что аналитики ожидают роста продаж в текущем году, что соответствует долгосрочному прогнозу, упомянутому в статье. Это ожидание подтверждается впечатляющим ростом выручки компании, с данными InvestingPro, показывающими замечательный рост на 6260,23% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года.
Валовая маржа прибыли компании составляет впечатляющие 94,62%, что InvestingPro определяет как одну из сильных сторон Avadel. Эта высокая маржа может обеспечить компании финансовую гибкость при преодолении проблем, упомянутых в статье, таких как показатели прекращения лечения пациентами и рыночная динамика.
Однако важно отметить, что Avadel в настоящее время не прибыльна, с отрицательным операционным доходом в 98,79 миллиона долларов за последние двенадцать месяцев. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему, что аналитики не ожидают прибыльности компании в этом году. Недавние показатели акций, с падением на 14,05% за последнюю неделю, отражают реакцию рынка на результаты компании за третий квартал и прогнозы на будущее, как обсуждалось в статье.
Для инвесторов, рассматривающих потенциал Avadel, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание перспектив и проблем компании. Эти советы, наряду с финансовыми показателями в реальном времени, доступны через продукт InvestingPro, предлагая более комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию Avadel.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.