В среду Rosenblatt Securities скорректировала свой прогноз по акциям Live Nation Entertainment (NYSE:LYV), повысив целевую цену до 146 долларов с предыдущих 123 долларов, при этом подтвердив рейтинг "покупать" для этих акций.
Анализ фирмы следует за результатами третьего квартала Live Nation, в котором наблюдался стратегический переход от стадионных концертов к шоу на меньших площадках, что привело к снижению выручки, но увеличению скорректированной операционной прибыли, что соответствует ожиданиям.
Переход компании к меньшим шоу стал упражнением по повышению маржинальности, с акцентом на амфитеатры и подобные площадки. Несмотря на снижение выручки, этот шаг укрепил скорректированную операционную прибыль компании. В перспективе Live Nation готовится к сильному четвертому кварталу, при этом продажи билетов на стадионные шоу следующего года начались с исключительной силой, которую компания описывает как "беспрецедентную".
Положительная динамика продаж билетов - не единственный фактор, способствующий оптимистичной позиции фирмы. Акции Live Nation также недавно выросли на фоне спекуляций о том, что антимонопольный иск администрации Байдена может потерять свою остроту при новой администрации Трампа. Эти спекуляции оказали дополнительную поддержку динамике акций.
Обновленная целевая цена Rosenblatt отражает более позитивный взгляд на мультипликаторы оценки компании. Аналитик ожидает, что через год Live Nation может торговаться с коэффициентом 15 к прогнозируемой скорректированной операционной прибыли за 2026 год. Эта переоценка привела к повышению целевой цены на 23 доллара, сигнализируя о уверенности в траектории роста компании и ее финансовых перспективах.
В других недавних новостях, Live Nation Entertainment привлекла внимание своими финансовыми результатами за третий квартал. Скорректированная операционная прибыль (AOI) компании превзошла ожидания, достигнув 910 миллионов долларов, что является положительным результатом, обусловленным высокими показателями концертной деятельности.
Руководство Live Nation ожидает двузначного роста AOI в 2024 году, при этом более оптимистичный прогноз исходит от Goldman Sachs, который прогнозирует AOI в размере 2 454 миллионов долларов в 2025 году, что на 12,8% больше по сравнению с предыдущим годом.
Аналитические фирмы Goldman Sachs, TD Cowen, Oppenheimer, Benchmark и Evercore ISI скорректировали свои целевые цены для Live Nation, что отражает уверенность в финансовых показателях компании и ее будущих планах. Эти корректировки последовали за сильными результатами компании в третьем квартале, включая 15-процентный рост продаж Ticketmaster и 23-процентный рост выручки от концертов.
Live Nation также объявила о планах ввести в эксплуатацию 14 новых или отремонтированных площадок к концу 2025 года, стремясь привлечь дополнительно 8 миллионов фанатов. Несмотря на эти положительные финансовые результаты и стратегические инициативы, не было новых событий относительно продолжающегося судебного разбирательства с Министерством юстиции, в котором участвует Live Nation.
Evercore ISI повысила свои оценки AOI на 2024 и 2025 годы, прогнозируя рост на 15,6% и 11,5% по сравнению с предыдущим годом. Эти недавние события подчеркивают сильную позицию Live Nation в индустрии развлечений и намекают на многообещающее будущее компании. Однако исход продолжающегося судебного разбирательства с Министерством юстиции остается точкой неопределенности.
Выводы InvestingPro
Недавний стратегический сдвиг Live Nation Entertainment и позитивный прогноз отражаются в текущих рыночных показателях компании. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 29,87 миллиардов долларов, при коэффициенте P/E 138,82, что указывает на высокие ожидания инвесторов относительно будущего роста. Это соответствует оптимистичной позиции Rosenblatt и повышенной целевой цене.
Советы InvestingPro подчеркивают, что акции Live Nation торгуются вблизи 52-недельного максимума, с сильной доходностью в 41,15% за последние три месяца. Эти показатели подтверждают упомянутый в статье недавний рост акций. Кроме того, рост выручки компании на 9,99% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года демонстрирует ее способность генерировать растущие продажи, даже при смещении фокуса на меньшие площадки.
Стоит отметить, что, хотя Live Nation показывает перспективы, компания работает с умеренным уровнем долга и торгуется при высоких мультипликаторах прибыли и EBITDA. Эти факторы могут быть важными соображениями для инвесторов, оценивающих потенциал акций.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 18 дополнительных советов по Live Nation Entertainment, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье компании и ее рыночную позицию.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.