В среду Cantor Fitzgerald повысила целевую цену акций Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) до 440$ с предыдущих 340$, сохранив при этом нейтральный рейтинг по акциям. Повышение последовало за результатами Spotify за третий квартал 2024 года, которые продемонстрировали соответствие выручки предыдущим прогнозам и значительное превышение ожиданий по росту числа подписчиков и ежемесячных активных пользователей (MAU).
Валовая маржа (GM) компании превзошла ожидания на 90 базисных пунктов, в основном благодаря восходящему тренду в премиум-сегменте, на который повлияли благоприятные затраты на музыку и рост маркетплейса. Операционные расходы (Opex) также показали снижение в годовом исчислении, превзойдя прогнозы аналитиков.
Руководство Spotify указывает на продолжение устойчивого роста числа подписчиков, увеличение среднего дохода на пользователя (ARPU) в результате недавнего повышения цен и последовательное расширение маржи EBIT.
Недавние продуктовые инновации Spotify, включая аудиокниги, видео и искусственный интеллект, положительно повлияли на ключевые показатели эффективности, такие как вовлеченность, удержание и конверсия. Ожидается, что эти достижения обеспечат устойчивые финансовые выгоды в ближайшие кварталы.
После объявления результатов третьего квартала акции Spotify выросли на 7% в торгах после закрытия рынка, в то время как фьючерсы на Nasdaq немного снизились на 0,2%.
Пересмотренная целевая цена в 440$ основана на мультипликаторе 35 к прогнозируемому GAAP EBIT на 2025 финансовый год, что выше предыдущего мультипликатора 30. Несмотря на позитивный прогноз, отраженный в результатах третьего квартала и последующем росте цены акций, Cantor Fitzgerald подтверждает свою нейтральную позицию по акциям Spotify.
В других недавних новостях, Spotify Technology S.A. сообщила о сильных результатах за третий квартал 2024 года, с существенным увеличением числа ежемесячных активных пользователей (MAU) и выручки. База пользователей компании выросла на 14 миллионов, достигнув 640 миллионов, а число подписчиков увеличилось на 6 миллионов до 252 миллионов.
Рост выручки на 21% в годовом исчислении привел к общей выручке в 4 млрд EUR за третий квартал, при этом выручка от премиум-подписок выросла на 24%. Кроме того, Spotify достигла рекордной валовой маржи в 31,1% и операционной прибыли в 454 млн EUR.
Deutsche Bank повысил целевую цену акций Spotify до 500$, сохранив рейтинг "покупать". Это решение последовало за устойчивыми финансовыми результатами компании за третий квартал, которые превзошли прогнозы Deutsche Bank и других аналитиков.
Банк отметил, что успешное внедрение недавнего повышения цен способствовало росту валовой маржи компании, а положительный сдвиг в экономике единицы продукции может дополнительно оспорить скептицизм относительно потенциала Spotify для структурного роста маржи.
Spotify ожидает продолжения роста, с прогнозами, указывающими на увеличение MAU до 665 миллионов и числа подписчиков до 260 миллионов в четвертом квартале. Компания также ожидает, что общая выручка достигнет 4,1 млрд EUR в следующем квартале, с улучшенной валовой маржой в 31,8% и операционной прибылью в 481 млн EUR.
Компания стремится улучшить музыкальные открытия и вовлеченность пользователей с помощью технологических достижений и видит потенциал в рекламе, основанной на результатах, и росте своего Marketplace. Это недавние разработки, отражающие стратегический фокус компании на устойчивой прибыльности.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели Spotify согласуются с несколькими ключевыми метриками и выводами от InvestingPro. Сильная финансовая позиция компании очевидна: данные InvestingPro показывают рыночную капитализацию в 84,22 млрд $ и устойчивую выручку в 15,5 млрд $ за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эта финансовая сила дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что Spotify имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе, что обеспечивает финансовую гибкость для продолжения инноваций и роста.
Впечатляющие показатели акций компании отражаются в общей доходности с начала года в 123,19% и годовой доходности в 145,01%. Это согласуется с советом InvestingPro, подчеркивающим сильную доходность Spotify за последний год. Более того, акции торгуются вблизи 52-недельного максимума, с ценой, составляющей 99,85% от 52-недельного максимума, что подчеркивает позитивное настроение рынка после недавнего отчета о доходах компании и продуктовых инноваций.
Однако инвесторам следует отметить, что коэффициент P/E Spotify составляет 166,07, что, согласно советам InvestingPro, характеризуется как торговля с высоким мультипликатором прибыли. Этот показатель оценки предполагает, что рынок имеет высокие ожидания роста для компании, что согласуется с повышенной целевой ценой аналитика и позитивным прогнозом компании относительно роста числа подписчиков и расширения маржи EBIT.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 20 дополнительных советов по Spotify, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.