В среду Goldman Sachs пересмотрел свою позицию по ANGI HomeServices (NASDAQ: ANGI), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Нейтрально" и скорректировав целевую цену до 2,50 долларов с предыдущих 3,25 долларов. Это изменение отражает обеспокоенность инвестиционной компании продолжающимися проблемами с выручкой и неопределенными сроками достижения положительного роста доходов.
Понижение рейтинга происходит на фоне сообщений о попытках ANGI провести операционную реструктуризацию, которая, по мнению руководства, принесет плоды в 2026 году и далее. Хотя есть некоторые положительные признаки, такие как 14% увеличение удержания профессионалов в течение шести месяцев по сравнению с прошлым годом и 60% улучшение показателя Net Promoter Score среди домовладельцев, этого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать общее снижение выручки.
Международный сегмент ANGI, особенно в Европе, продемонстрировал устойчивость с 15% ростом выручки по сравнению с прошлым годом и скорректированной маржой EBITDA почти 15%. Однако консолидированная выручка компании упала более чем на 15% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале. Ожидается, что это снижение сохранится до четвертого квартала 2024 года и первого квартала 2025 года.
Снижение выручки объясняется сокращением с обеих сторон рынка. Количество монетизированных транзакций упало на 7% по сравнению с прошлым годом, а число профессионалов, совершающих транзакции, снизилось на 12% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале. Несмотря на эти проблемы, ANGI делает больший акцент на соединении качественного спроса с квалифицированными поставщиками услуг.
В других недавних новостях, IAC/InterActiveCorp оказалась в центре внимания из-за рассмотрения стратегического выделения своей прибыльной дочерней компании Angi Inc. Этот план, который станет первым подобным шагом IAC за четыре года, происходит на фоне 26% роста доходов компании от цифровой рекламы и значительной доли в MGM, составляющей 64,7 миллиона акций стоимостью чуть ниже 1,3 миллиарда долларов. Однако компания также сообщила о 7% снижении в сфере перформанс-маркетинга.
Что касается будущих перспектив, IAC/InterActiveCorp ожидает снижения выручки в начале 2025 года из-за новых правил FCC, но предвидит последовательный рост после этого. Компания также оптимистично настроена на использование технологии OpenAI для улучшения рекламных возможностей и видит стратегический поворот в сторону долгосрочных инвестиций в клиентский опыт и цифровые возможности.
Аналитики из различных фирм отметили фокус компании на оптимизации операций после выделения Angi и ее потенциал для роста доходов от цифровой рекламы, обусловленный 25% ростом кампаний D/Cipher.
Однако они также указывают на возможное замедление расходов на рекламу и снижение базы профессиональных поставщиков услуг из-за фокуса на приобретениях с низкой прибыльностью. Это некоторые из последних событий, которые инвесторам следует учитывать при рассмотрении IAC/InterActiveCorp.
Аналитика InvestingPro
Последние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение ANGI HomeServices, предоставляя контекст для понижения рейтинга Goldman Sachs. Рыночная капитализация компании составляет 959,73 миллиона долларов, отражая текущую оценку фирмы рынком на фоне ее проблем.
Несмотря на снижение выручки, отмеченное в статье, данные InvestingPro показывают, что валовая маржа прибыли ANGI остается устойчивой на уровне 95,22% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Это говорит о том, что, хотя компания сталкивается с давлением на верхнюю строку, она сохраняет сильную ценовую власть или эффективность затрат в своих основных операциях.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ANGI торгуется при низком соотношении P/E относительно краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом PEG 0,18. Это может указывать на потенциальную недооценку, если компании удастся обратить вспять снижение выручки. Кроме того, аналитики ожидают, что чистая прибыль вырастет в этом году, что может дать некоторый оптимизм инвесторам, смотрящим дальше текущих проблем с выручкой.
Стоит отметить, что акции ANGI значительно упали в последнее время, снизившись на 23,72% за последнюю неделю и на 24,9% за последний месяц. Это согласуется с обсуждением в статье продолжающихся проблем компании и недавним понижением рейтинга.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по ANGI HomeServices, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.