В среду Phillip Securities скорректировала свою позицию по акциям Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), изменив рейтинг с "Покупать" на "Накапливать", несмотря на повышение целевой цены до $485 с предыдущих $420. Пересмотр последовал за результатами Spotify за третий квартал 2024 финансового года, которые соответствовали ожиданиям фирмы.
Выручка компании и прибыль после налогообложения и доли меньшинства (PATMI) за первые девять месяцев достигли 74% и 62% от полногодовых оценок Phillip Securities соответственно.
Выручка Spotify выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая маржа улучшилась на 6 процентных пунктов по сравнению с тем же периодом прошлого года. Количество ежемесячно активных пользователей (MAU) платформы превысило прогноз компании на 1 миллион, достигнув 640 миллионов пользователей.
Количество премиум-подписчиков, ключевой фактор выручки Spotify, продолжало расти здоровыми двузначными темпами и теперь составляет 252 миллиона, что на 12% больше, чем в прошлом году.
Аналитик Phillip Securities ожидает дальнейшего расширения маржи в 2025 финансовом году благодаря способности Spotify масштабироваться и снижать затраты. Хотя оценки на весь 2024 финансовый год остаются неизменными, фирма повысила прогнозы прибыли на 2025 финансовый год на 9%, ссылаясь на ожидания более высокой прибыльности. Этот оптимизм отражен в повышенной целевой цене, основанной на дисконтированных денежных потоках (DCF).
Несмотря на позитивный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию Spotify, понижение рейтинга до "Накапливать" с "Покупать" было обусловлено недавним ростом цены акций Spotify. Аналитик отметил, что Spotify продолжает лидировать в индустрии аудиостриминга, опираясь на расширяющуюся базу подписчиков, оптимизированную структуру затрат и сильную ценовую власть.
В других недавних новостях, Spotify спрогнозировала прибыль за четвертый квартал, превышающую ожидания Уолл-стрит, что связано со стратегическим сокращением затрат и увеличением числа пользователей. Ожидаемая операционная прибыль компании составляет 481 миллион евро ($509,76 миллиона) за четвертый квартал, что заметно выше среднего прогноза аналитиков.
Кроме того, прогноз Spotify по ежемесячно активным пользователям (MAU) также выше ожидаемого, с проекцией в 665 миллионов. Несмотря на менее активный рост выручки, чем ожидалось, валовая прибыль Spotify за третий квартал выросла на 40% до 1,24 миллиарда евро.
В аналитической сфере Benchmark пересмотрела целевую цену для Spotify, повысив ее до $440 при сохранении рейтинга "Покупать". Deutsche Bank также сохранил рейтинг "Покупать", повысив целевую цену до $440, ссылаясь на предстоящий отчет компании о доходах за третий квартал. Evercore ISI подтвердила рейтинг "Превосходит рынок" для Spotify, ожидая, что доходы за третий квартал немного превысят ожидания.
Что касается развития компании, Spotify и Paramount Global приняли недавно разработанный процессор Axion от Google Cloud компании Alphabet Inc для улучшения своих стриминговых сервисов. Это знаменует выход Google Cloud на конкурентный рынок технологий на базе Arm. Эти недавние события дают обновленную перспективу финансовой траектории и операционной эффективности Spotify.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели и рыночная позиция Spotify дополнительно освещаются данными в реальном времени от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие $84,22 миллиарда, отражая уверенность инвесторов в ее траектории роста. Это согласуется с позитивным взглядом аналитика на лидерство Spotify в отрасли и расширяющуюся базу подписчиков.
Данные InvestingPro показывают, что выручка Spotify за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года достигла $15,5 миллиардов, с устойчивым ростом выручки на 16,5%. Этот темп роста подтверждает наблюдение Phillip Securities о 19% увеличении выручки компании по сравнению с прошлым годом и подчеркивает способность Spotify эффективно монетизировать свою растущую пользовательскую базу.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Spotify "имеет больше наличных средств, чем долга в своем балансе" и что "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства". Эти факторы способствуют финансовой стабильности компании и способности инвестировать в инициативы роста, что может дополнительно поддержать ожидания аналитика по расширению маржи в 2025 финансовом году.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 20 дополнительных советов по Spotify, предоставляя инвесторам комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти аналитические данные могут быть особенно ценными, учитывая динамичный рост Spotify в конкурентной индустрии аудиостриминга.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.