В среду аналитик Jefferies Крис Каунихан повысил рейтинг акций BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY) с "Держать" до "Покупать", сохранив целевую цену на уровне 53,00 евро. Повышение рейтинга отражает позитивный прогноз операционных показателей компании до 2025 года.
Каунихан выделил несколько факторов, способствующих улучшению перспектив, включая потенциал для улучшения спредов в химической отрасли, увеличение объемов, сокращение затрат и возможность снижения цен на газ в Европе.
Каунихан отметил, что текущие спотовые уровни спредов в сегменте базовой химии могут обеспечить рост EBITDA группы на 7% к 2025 году, что, несмотря на 17% отставание от среднециклических уровней, впервые за три года может положительно повлиять на прибыль в предстоящем году.
Кроме того, аналитик указал, что улучшение объемов, начиная с низкого уровня, может привести к значительному росту прибыли, поскольку ожидается, что дополнительные объемы будут приносить более чем вдвое большую прибыль по сравнению с базовой операционной маржой.
В отчете также отмечается, что BASF SE, вероятно, добьется сокращения затрат по всей группе, которое превысит уровень инфляции, чего не наблюдалось в последние три года. Сообщается, что генеральный директор компании Камит получил большую поддержку от различных заинтересованных сторон для внедрения изменений в организации.
Кроме того, Каунихан предположил, что существует потенциал для снижения цен на газ в Европе в течение 2-3 лет, что может улучшить позицию BASF SE на глобальной кривой затрат. Наконец, новая стратегия вознаграждения сотрудников на основе целевых показателей подразделений может позволить нижестоящим операциям компании догнать конкурентов, что, по словам Каунихана, "давно назрело".
Повышение рейтинга и пересмотр целевой цены Jefferies свидетельствуют о уверенности в стратегических инициативах и рыночной позиции BASF SE, поскольку фирма ожидает множество возможностей для роста компании в ближайшем будущем.
В других недавних новостях, Goldman Sachs повысил рейтинг BASF до "покупать" с "нейтрального", повысив целевую цену акций с 45,00 евро до 53,00 евро. Это изменение следует за серией понижений прогнозов отраслевыми аналитиками.
Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что BASF достиг поворотного момента, при этом как микроэкономические, так и макроэкономические факторы движутся в благоприятном направлении, что предполагает потенциал роста акций BASF более чем на 20%.
Кроме того, BASF сообщил о стабильных продажах в третьем квартале 2024 года в размере 15,7 млрд евро, что соответствует показателям прошлого года. Компания отметила увеличение объемов на 7%, исключая драгоценные и цветные металлы, и рост EBITDA до учета особых статей на 5% до 1,6 млрд евро.
Эти недавние события были обусловлены сильными показателями в сегментах химикатов, материалов, питания и ухода, в то время как сегмент поверхностных технологий столкнулся с проблемами из-за снижения производства автомобилей.
Несмотря на эти трудности, BASF сохраняет свой прогноз по EBITDA на 2024 год, ожидая достижения нижней границы прогнозируемого диапазона. Программа экономии затрат компании находится на пути к достижению ежегодной экономии в размере 2,1 млрд евро к 2026 году, при этом 800 млн евро уже реализовано. Однако чистый долг немного вырос до 19,7 млрд евро, но компания сохраняет устойчивый коэффициент собственного капитала на уровне 45,4%.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к оптимистичному прогнозу Jefferies в отношении BASF SE, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании и рыночных показателей. Рыночная капитализация BASF составляет 40,37 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в химической промышленности. Коэффициент P/E компании, равный 76,26, хотя и высок, но смягчается скорректированным коэффициентом P/E в 39,72 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что указывает на потенциальную стоимость относительно прибыли.
Советы InvestingPro подчеркивают сильный дивидендный профиль BASF: компания выплачивает дивиденды в течение 33 лет подряд и в настоящее время предлагает существенную дивидендную доходность в 5,76%. Это соответствует статусу компании как видного игрока в химической промышленности и может привлечь инвесторов, ориентированных на доход.
Несмотря на недавние рыночные проблемы, когда акции торгуются вблизи 52-недельного минимума, советы InvestingPro указывают на то, что BASF, как ожидается, будет прибыльным в этом году, что поддерживает позитивный прогноз Jefferies. Коэффициент PEG компании, равный 0,68, предполагает, что она может быть недооценена относительно перспектив роста, что может быть привлекательным с учетом ожидаемого улучшения химических спредов и объемов, упомянутых в отчете Jefferies.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по BASF, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.