В среду UBS начал освещение акций Fortive Corporation (NYSE:FTV) с нейтральным рейтингом и целевой ценой 84,00 доллара. Фирма отметила, что более низкая относительная оценка Fortive по сравнению с более широким сектором электрооборудования/многоотраслевой промышленности (EE/MI) может сохраниться до завершения запланированного разделения на две независимые компании, ожидаемого в конце следующего года.
Аналитик UBS подчеркнул, что заметное снижение относительной оценки Fortive началось в 2021 году, что совпадает с растущим акцентом рынка на долгосрочные тренды, такие как искусственный интеллект и решоринг. Эти тенденции влияют на поток капитала в сторону промышленных компаний, которые имеют более сфокусированное присутствие на конечных рынках и соответствуют этим долгосрочным движениям.
Текущая оценка Fortive рассматривается как недостаток по сравнению с такими конкурентами, как Eaton Corporation PLC и Trane Technologies PLC, которые торгуются с более высокими коэффициентами цена/прибыль в диапазоне от высоких 20-х до низких 30-х на следующие двенадцать месяцев. Разнообразный набор конечных рынков, которые обслуживает Fortive, как до, так и после запланированного разделения, считается фактором, влияющим на его более низкую оценку.
Замечания аналитика UBS подчеркивают предпочтение рынком промышленных фирм, тесно интегрированных с долгосрочными отраслевыми тенденциями. Предстоящее разделение Fortive на две компании является стратегическим шагом, который потенциально может устранить этот разрыв в оценке, но до вступления разделения в силу оценка его акций может оставаться сниженной.
Целевая цена в 84,00 доллара, установленная UBS, отражает оценку фирмой стоимости акций Fortive в контексте этой рыночной динамики и ожидаемой корпоративной реструктуризации. Инвесторы и наблюдатели рынка теперь осведомлены о позиции UBS в отношении Fortive, поскольку компания проходит через переходный период и меняющийся промышленный ландшафт.
В других недавних новостях, Fortive Corporation сообщила о высоких финансовых показателях в третьем квартале 2024 года: скорректированная прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 14%, а свободный денежный поток вырос на 12%. Truist Securities скорректировал свой прогноз по Fortive, снизив целевую цену до 89 долларов с 90 долларов, хотя и сохранил рейтинг "Покупать".
Прогноз Fortive по скорректированной EPS на весь 2024 год был обновлен, теперь ожидается небольшое увеличение примерно на 0,03 доллара в среднем значении, что приводит к новому прогнозу от 3,84 до 3,87 доллара.
Сегмент Advanced Health & Sustainability Solutions (AHS) компании стал ярким моментом квартала, показав органический рост на 9% и улучшение операционной маржи на 310 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.
Сегмент Intelligent Operating Solutions (IOS) столкнулся с задержками со стороны клиентов, что привело к основному росту на 2%, и Fortive умерила свои ожидания по основному росту для IOS.
Сегмент Product Realization (PT) показал смешанные результаты: основной рост снизился на 4%, но маржа улучшилась на 70 базисных пунктов. На 2025 финансовый год свободный денежный поток Fortive продолжает превосходить ожидания, и ожидается, что компания сохранит фокус на выкупе акций.
Наконец, аналитики прогнозируют продолжение импульса в повторяющихся доходах и постепенное восстановление в Precision Technologies на 2025 год, поддерживаемое операционным исполнением и инициативами по повышению производительности.
Однако потенциальные проблемы, такие как увеличение налоговых ставок и макроэкономические неопределенности, могут создать проблемы для роста EPS в 2025 году. Это недавние события в компании.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу UBS корпорации Fortive Corporation (NYSE:FTV), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст. Рыночная капитализация Fortive составляет 26,04 млрд долларов, с коэффициентом P/E 29,77, что близко соответствует оценкам аналогов, упомянутым в отчете UBS. Эта оценка дополнительно подтверждается советом InvestingPro, подчеркивающим, что Fortive "торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли", с коэффициентом PEG 3,96.
Несмотря на опасения по поводу оценки, Fortive демонстрирует финансовую силу с впечатляющей валовой прибылью, как отмечено в другом совете InvestingPro. Валовая маржа компании в 59,74% за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся третьим кварталом 2024 года, подчеркивает ее операционную эффективность, что может быть ключевым фактором в ее будущих показателях после разделения.
Инвесторам следует отметить, что Fortive показала рост выручки на 3,06% за последние двенадцать месяцев, что указывает на стабильное, хотя и скромное расширение. Этот рост, в сочетании с прибыльностью компании за тот же период, предполагает стабильную финансовую основу по мере приближения к запланированному разделению.
Для тех, кто ищет более глубокое понимание позиции Fortive, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, предоставляя более комплексный взгляд на финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.