В среду Truist Securities пересмотрела свою позицию по Progyny Inc. (NASDAQ:PGNY), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Держать" и снизив целевую цену с 26 до 19 долларов.
Корректировка последовала за результатами третьего квартала Progyny, которые не оправдали ожиданий, что стало отклонением от сильных кварталов, наблюдавшихся в 2023 году.
Ожидается, что выручка и скорректированная EBITDA компании на 2024 год вырастут примерно на 5% и 3% соответственно, что ниже первоначальных прогнозов по ключевым показателям.
На понижение рейтинга повлиял последний отчет о прибылях Progyny и наблюдаемое снижение тенденций потребления, которые впервые были отмечены во втором квартале. Третий квартал усилил эти опасения, так как компания сообщила о "пропуске и снижении прогноза", что указывает на то, что фактические показатели были ниже прогнозов, а будущие прогнозы также были пересмотрены в сторону понижения.
Truist Securities выразила обеспокоенность отсутствием ясности в бизнес-модели Progyny и отсутствием удовлетворительного объяснения от руководства относительно неудовлетворительных результатов. Недавняя потеря крупного контракта с Amazon, которая, как ожидалось, повлияет на траекторию роста компании в 2025 году, добавила аргументов в пользу решения фирмы понизить рейтинг акций и целевую цену. Теперь Truist прогнозирует лишь 3% рост выручки год к году и неизменную EBITDA для Progyny в 2025 году.
Чистое увеличение числа участников компании на сезон продаж 2025 года соответствовало более широким ожиданиям инвесторов. Однако ухудшение тенденций потребления и недостаток выручки вызвали опасения относительно того, ухудшились ли базовые тенденции за пределами простого "возвращения к нормализации".
Результаты Progyny резко контрастируют с предыдущим годом, когда компания стабильно демонстрировала кварталы с "превышением и повышением" показателей. Изменение показателей в 2024 году привело к переоценке перспектив роста и финансового здоровья компании со стороны Truist Securities.
В других недавних новостях, Progyny, поставщик услуг по репродуктивному здоровью и созданию семьи, столкнулась со значительными изменениями в своих финансовых перспективах из-за прекращения контракта с крупным клиентом. Компания сообщила о рекордной выручке за второй квартал 2024 года в размере 304,1 миллиона долларов, что на 9% больше, чем в предыдущем году.
Несмотря на это, Progyny сталкивается с сложной конкурентной средой, как отметила KeyBanc Capital Markets, которая сохранила рейтинг "Вес сектора" для компании.
Аналитические фирмы Canaccord Genuity, BofA Securities, Jefferies и JPMorgan пересмотрели свои целевые цены для Progyny, в то время как BTIG и JMP Securities выразили обеспокоенность по поводу роста и конкуренции. На фоне этих событий Progyny планирует запустить новые продукты в 2025 году, что указывает на продолжающееся стремление к расширению, несмотря на недавние неудачи.
Аналитика InvestingPro
Несмотря на недавнее понижение рейтинга от Truist Securities, данные InvestingPro предлагают более нюансированный взгляд на финансовое положение Progyny. Рыночная капитализация компании составляет 1,55 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 26,29, что предполагает, что инвесторы все еще учитывают некоторые ожидания роста. Примечательно, что выручка Progyny за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года достигла 1,13 миллиарда долларов, с солидным ростом выручки на 18,33% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают некоторые положительные аспекты, которые контрастируют с недавним понижением рейтинга. Например, один из советов указывает, что Progyny "имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе", что может обеспечить финансовую гибкость в период замедления роста. Другой совет предполагает, что компания имеет "высокую доходность для акционеров", потенциально предлагая ценность инвесторам, несмотря на недавние проблемы с показателями акций.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов для Progyny, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья компании и ее будущих перспектив. Эти дополнительные советы могут быть особенно ценными, учитывая текущую неопределенность относительно траектории роста и бизнес-модели Progyny.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.