В среду Canaccord Genuity скорректировала свою позицию по Doximity Inc (NYSE:DOCS), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Держать", при этом повысив целевую цену с 40 до 60 долларов. Это решение последовало за впечатляющим отчетом Doximity о доходах за второй квартал 2025 финансового года, который продемонстрировал исключительные результаты компании.
Аналитик Canaccord Genuity отметил, что Doximity безупречно реализует свою бизнес-стратегию, превосходя как оценки, так и прогнозы. Компания сообщила о рекордной скорректированной марже EBITDA, превышающей 55%, и продемонстрировала высокую генерацию свободного денежного потока. Несмотря на эти положительные результаты, аналитик указал на резкий рост цены акций Doximity более чем на 30% после публикации отчета о доходах как на причину понижения рейтинга.
Значительный рост цены акций отражает ожидания рынка возврата к очень высоким темпам роста в 20% и выше, которые наблюдались в предыдущие годы. Аналитик выразил осторожность, предполагая, что эти высокие ожидания уже учтены в оценке акций.
Аналитик признал возможность того, что отступление в данный момент может означать упущенную возможность дальнейшего роста цены. Тем не менее, рекомендация перейти к рейтингу "Держать" основана на убеждении, что в текущих рыночных условиях с такими завышенными ожиданиями благоразумно не поощрять новые инвестиции в акции.
Недавние показатели Doximity были сильными, но обновленные рекомендации от Canaccord Genuity сигнализируют о более консервативном подходе в условиях быстрого роста цены акций и ожиданий рынка продолжения высокого роста.
В других недавних новостях, Doximity, Inc. продемонстрировала сильные результаты за второй квартал 2025 финансового года, с ростом выручки на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 137 миллионов долларов, что превзошло ожидания. Компания также сообщила о рекордной скорректированной марже EBITDA в 56%, что составило 76 миллионов долларов, показав рост на 41% по сравнению с предыдущим годом. Показатели вовлеченности пользователей также выросли: более 600 000 активных врачей, выписывающих рецепты, и более 1 миллиона запросов Doximity GPT во втором квартале.
Эти недавние разработки включают введение нового клиентского портала, которым теперь пользуются более 40% фармацевтических клиентов, полное внедрение ожидается в начале 2025 года. На третий квартал Doximity прогнозирует выручку в диапазоне от 152 до 153 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA оценивается в 83-84 миллиона долларов. Компания также повысила прогноз по выручке на весь год до 535-540 миллионов долларов.
Однако Doximity ожидает проблем с выручкой в четвертом квартале из-за дисциплинированного годового бюджетирования клиентов и возможных задержек запуска продуктов. Также ожидается увеличение операционных расходов во второй половине года из-за более высоких выплат комиссионных и инвестиций в данные и исследования. Несмотря на эти потенциальные трудности, Doximity сохраняет сильный денежный баланс в размере 806 миллионов долларов и выкупила акции на сумму 22,1 миллиона долларов во втором квартале.
Выводы InvestingPro
Недавние рыночные показатели Doximity соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Акции компании показали замечательную доходность в 63,15% за последние три месяца и еще более впечатляющую доходность в 152,5% за последние шесть месяцев, отражая сильную реакцию рынка на недавний отчет о доходах.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую силу Doximity, отмечая, что компания "работает с умеренным уровнем долга" и имеет "ликвидные активы, превышающие краткосрочные обязательства". Эти факторы способствуют финансовой стабильности компании, что, вероятно, сыграло роль в решении Canaccord Genuity повысить целевую цену, несмотря на понижение рейтинга.
Впечатляющая валовая маржа компании в 89,94% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года подчеркивает ее операционную эффективность, что соответствует совету InvestingPro, указывающему на "впечатляющую валовую прибыль" Doximity. Эта эффективность дополнительно отражается в сильных скорректированных маржах EBITDA, упомянутых в статье.
Однако инвесторам следует отметить, что Doximity "торгуется с высоким мультипликатором прибыли" и "близко к 52-недельному максимуму", как указано в советах InvestingPro. Эти факторы могут поддерживать осторожную позицию Canaccord Genuity и понижение рейтинга до "Держать", учитывая текущие уровни оценки.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 21 дополнительный совет по Doximity, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.