Во вторник Canaccord Genuity сохранила рейтинг "Держать" для Plug Power (NASDAQ:PLUG), но снизила целевую цену до $2,25 с предыдущих $2,50. Корректировка отражает реакцию фирмы на сочетание факторов, влияющих на компанию, включая продолжающиеся переходы бизнес-модели, проблемы с балансом и недавние изменения в политическом ландшафте Вашингтона.
Анализ Canaccord Genuity показал, что недавние квартальные результаты Plug Power и прогноз на четвертый квартал 2024 года не оправдали ожиданий. Однако был отмечен положительный момент в виде некоторого улучшения маржинальности. Кроме того, компания обеспечила новую конвертируемую облигацию на $200 миллионов для удовлетворения краткосрочных потребностей в денежных средствах.
Руководство подчеркнуло во время телефонной конференции по итогам отчетности свое активное взаимодействие с Министерством энергетики США (DOE) для продвижения и завершения кредитной линии DOE на $1,7 миллиарда. Компания выразила уверенность в своем прогрессе и продолжающихся переговорах с DOE, стремясь оперативно завершить кредитное соглашение в свете предстоящих административных изменений. Заявление компании было оптимистичным в отношении будущего: "Мы стремимся закрыть сделку в ближайшее время... у нас есть четкий путь с DOE, чтобы завершить этот [кредит] до смены администрации... Мы знаем, как действовать в этом направлении".
Несмотря на снижение целевой цены, интерес Canaccord Genuity был вызван обновленным фокусом руководства Plug Power на прибыльности и денежном потоке. Фирма ожидает более существенных доказательств и большей ясности относительно закрытия кредита DOE, прежде чем рассматривать возможность изменения рейтинга.
Пересмотренная целевая цена в $2,25 предполагает потенциал роста, но Canaccord Genuity считает, что рейтинг "Держать" остается оправданным из-за преобладающих неопределенностей в ближайшей перспективе. Решение фирмы основано на изменениях, внесенных в их финансовую модель для Plug Power.
В других недавних новостях, Plug Power сообщила о доходах и выручке за третий квартал, которые не оправдали ожиданий аналитиков. Компания показала выручку в размере $173,7 миллиона, что на 12,6% ниже по сравнению с прошлым годом и ниже консенсус-прогноза в $208,16 миллиона. Также был зафиксирован скорректированный убыток на акцию в размере $0,25, что немного выше ожидаемого убытка. В ответ на эти результаты Oppenheimer сохранила рейтинг "Выполнять" для Plug Power, в то время как BTIG и Truist Securities подтвердили свои рейтинги "Покупать" и "Держать" соответственно. BTIG ожидает дальнейшего роста маржи топлива в 2025 году, прогнозируя потенциальное снижение затрат на водородное топливо на 40-50% после полного ввода в эксплуатацию первых трех проектов Plug Power по электролизу.
В свете этих результатов Plug Power скорректировала свой прогноз по выручке на 2024 финансовый год в сторону понижения примерно на 14%, что примерно на 8% ниже текущих оценок аналитиков Уолл-стрит. Компания ожидает выручку в диапазоне от $700 миллионов до $800 миллионов на 2024 год, обусловленную портфелем заказов в бизнесе электролизеров, криогенного оборудования и обработки материалов.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro рисуют сложную картину для Plug Power, что соответствует осторожной позиции Canaccord Genuity. Рыночная капитализация компании составляет $1,66 миллиарда, с тревожным соотношением цены к балансовой стоимости 0,55, что указывает на возможную недооценку акций относительно активов. Эта низкая оценка может быть связана с финансовыми трудностями Plug Power, о чем свидетельствует отрицательный рост выручки -22,2% за последние двенадцать месяцев и значительная валовая маржа -79,8%.
Советы InvestingPro подчеркивают дополнительные проблемы. Компания "быстро сжигает наличные средства" и "может испытывать трудности с выплатой процентов по долгам", что подчеркивает важность потенциальной кредитной линии DOE на $1,7 миллиарда, упомянутой в статье. Более того, совет о том, что "аналитики ожидают снижения продаж в текущем году" подтверждает разочаровывающие квартальные результаты и прогноз, отмеченные Canaccord Genuity.
Эти выводы от InvestingPro предоставляют ценный контекст для рейтинга "Держать" и сниженной целевой цены от Canaccord. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к 12 дополнительным советам InvestingPro для Plug Power, предлагающим более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.