Во вторник BTIG подтвердила рейтинг "Покупать" и целевую цену $55,00 для DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG), несмотря на потенциальные проблемы, связанные с предложенным повышением налоговых ставок в Луизиане. Анализ фирмы предполагает, что влияние на DraftKings, а также на других игроков отрасли, таких как FanDuel и BetMGM, будет смягчено решением ограничить рекламные предложения для игроков, что может компенсировать существенные расходы.
Фирма оценивает, что в случае введения налогового повышения, DraftKings может столкнуться с риском примерно в $11 млн на календарный 2025 год, в то время как FanDuel и BetMGM могут увидеть влияние в размере $15 млн и $3 млн соответственно. Эти цифры учитывают возможность сокращения операционных расходов для смягчения налогового повышения.
BTIG также подчеркивает, что фактический финансовый риск, связанный с предложенными налоговыми изменениями, кажется менее значительным, чем предполагаемый риск, на который указывают реакции рынка. Фирма советует инвесторам учитывать возможность компаний управлять налоговым давлением через стратегические изменения, такие как корректировка набора вариантов ставок и запуск операций в новых штатах с более благоприятной налоговой средой.
Фирма отмечает, что хотя еще рано делать окончательные выводы, текущие данные указывают на то, что рынок может переоценивать негативные эффекты на финансовую модель DraftKings. BTIG предполагает, что учитывая способность отрасли адаптироваться через управление затратами и стратегические изменения, долгосрочное влияние на цену акций DraftKings может быть менее существенным, чем первоначально опасались.
В других недавних новостях, DraftKings сообщила о значительном увеличении выручки на 39% по сравнению с предыдущим годом, достигнув $1,95 млрд, несмотря на скорректированный убыток EBITDA в $59 млн. Будущие перспективы компании включают генерацию примерно $850 млн свободного денежного потока в 2025 финансовом году, с прогнозом выручки от $6,2 млрд до $6,6 млрд и прогнозом скорректированной EBITDA от $900 млн до $1 млрд. В соответствии с этими событиями, TD Cowen повысила целевую цену для DraftKings до $55, в то время как Goldman Sachs сохранила свою целевую цену на уровне $57, обе фирмы продолжают рейтинг "Покупать" для компании.
Ожидается, что легализация спортивных ставок в Миссури обеспечит значительный рост выручки и EBITDA DraftKings. DraftKings также планирует улучшить свои предложения по ставкам в реальном времени, интегрируя Simple Bet, и ожидает увеличения доли парлей на 500 базисных пунктов во время сезона NFL. Однако компания сохраняет осторожный подход к расходам на привлечение клиентов из-за конкурентной среды.
Инсайты InvestingPro
В дополнение к оптимистичному прогнозу BTIG относительно DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании и ее рыночных показателей. Несмотря на потенциальные проблемы, связанные с повышением налоговых ставок, DraftKings продемонстрировала сильный рост выручки, увеличившись на 40,01% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года, достигнув $4,61 млрд. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему на то, что аналитики ожидают рост продаж в текущем году.
Рыночная капитализация компании составляет $20,61 млрд, что отражает уверенность инвесторов. Однако стоит отметить, что DraftKings работает с высоким коэффициентом цены к балансовой стоимости 19,15, что предполагает премиальную оценку. Это соответствует другому совету InvestingPro, подчеркивающему, что акции торгуются при высоком мультипликаторе выручки.
Важно отметить, что хотя DraftKings не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, совет InvestingPro предполагает, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году. Этот прогноз может поддержать рейтинг "Покупать" и целевую цену $55,00 от BTIG, особенно если DraftKings успешно справится с потенциальными налоговыми проблемами через стратегии управления затратами, как обсуждалось в статье.
Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к дополнительным инсайтам через InvestingPro, который предлагает еще 13 советов для DraftKings, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.