Во вторник BTIG подтвердила рейтинг "Покупать" и целевую цену $5,00 для Plug Power (NASDAQ:PLUG), несмотря на падение акций компании после публикации отчета о прибылях. Акции компании упали примерно на 7% в ранних торгах из-за того, что показатели выручки не оправдали ожиданий.
Plug Power сообщила о выручке около $174 млн, что примерно на 16% ниже консенсус-прогноза в $207 млн. Недостаток был в основном связан с продажами оборудования, которые составили всего $107 млн, что примерно на 28% ниже консенсуса.
Несмотря на недостижение прогноза по выручке, выручка Plug Power выросла примерно на 21% последовательно, хотя и снизилась примерно на 13% в годовом исчислении. Компания улучшила общую валовую маржу, которая выросла до -58% с -92% в предыдущем квартале. Однако этот показатель все еще был ниже ожидаемой рынком валовой маржи в -40%. Улучшение маржи было в основном обусловлено улучшением маржи оборудования до -40% и топливной маржи до -86%, что показывает значительный прогресс по сравнению с -69% и -95% соответственно во втором квартале.
На маржу водородного топлива компании повлияли плановые работы по техническому обслуживанию в Джорджии и Теннесси, но топливный бизнес Plug Power по-прежнему выигрывает от внутренних объемов и признания инвестиционных налоговых кредитов (ITC) от Закона о снижении инфляции (IRA) в Джорджии. BTIG прогнозирует, что топливная маржа продолжит улучшаться до 2025 года, поскольку ожидается, что совместное предприятие в Луизиане достигнет полной мощности к первому кварталу 2025 года.
Plug Power имеет обширное развертывание 50-60 тысяч топливных элементов, что указывает на годовой спрос на водород около 50 тонн в день. Анализ BTIG предполагает, что Plug Power потенциально может снизить затраты на водородное топливо на 40-50%, когда ее первые три проекта по электролизу будут полностью работоспособны. Это будет значительным снижением затрат по сравнению с текущими затратами на закупку у третьих сторон. Фирма подтверждает рейтинг "Покупать" для Plug Power на основе этих прогнозов.
В других недавних новостях, Plug Power сообщила о своих доходах и выручке за третий квартал, которые не оправдали ожиданий Truist Securities и Уолл-стрит. Компания сообщила о выручке в $173,7 млн, что ниже консенсус-прогноза в $208,16 млн, что означает снижение на 12,6% в годовом исчислении. Компания также сообщила о скорректированном убытке на акцию в $0,25, что немного выше ожидаемого убытка в $0,24 на акцию.
Truist Securities сохранила рейтинг "Держать" для Plug Power, указывая на недостатки в продажах оборудования, систем топливных элементов и инфраструктуры как ключевые факторы, влияющие на общую выручку. Несмотря на улучшение валовой маржи, результаты компании не соответствовали рыночным ожиданиям.
Кроме того, Plug Power скорректировала свой прогноз по выручке на 2024 финансовый год в сторону понижения примерно на 14% по среднему значению, что примерно на 8% ниже текущих оценок аналитиков Уолл-стрит. Компания ожидает выручку в диапазоне от $700 млн до $800 млн на 2024 год, обусловленную портфелем заказов в бизнесе электролизеров, криогенного оборудования и обработки материалов. Эти недавние события отражают приверженность компании построению устойчивого и прибыльного водородного будущего, как заявил генеральный директор Энди Марш.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro рисуют сложную картину для Plug Power, что соответствует недавнему отчету о прибылях компании. Рыночная капитализация компании составляет $1,61 млрд, отражая недавнее снижение цены акций. Советы InvestingPro подчеркивают, что Plug Power "быстро сжигает наличные средства" и "может иметь проблемы с выплатой процентов по долгам", что может объяснить трудности компании в достижении ожидаемой выручки.
Снижение выручки, отмеченное в статье, дополнительно подтверждается данными InvestingPro, показывающими значительное снижение роста выручки на -22,2% за последние двенадцать месяцев. Это соответствует совету InvestingPro о том, что "аналитики ожидают снижения продаж в текущем году".
Несмотря на эти трудности, Plug Power "торгуется при низком мультипликаторе цена/балансовая стоимость" 0,54, что может потенциально заинтересовать инвесторов, ориентированных на стоимость. Однако важно отметить, что компания "не была прибыльной за последние двенадцать месяцев" и имеет отрицательную валовую маржу прибыли -79,8%, что подчеркивает операционные трудности, упомянутые в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов для Plug Power, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.