Во вторник Barclays подтвердил рейтинг "выше рынка" для ConvaTec Group Plc (CTEC:LN) (OTC: CNVVY) с целевой ценой 3,20 фунтов стерлингов. Это решение последовало за последним торговым обновлением ConvaTec и последующей презентацией руководства. Barclays обратил внимание на три основных момента из обсуждения, которые подчеркнули потенциал компании до 2025 года.
Во-первых, руководство ConvaTec выразило уверенность в достижении значительного улучшения маржи во второй половине 2024 года, которое, как ожидается, продолжится и в 2025 году. Этот оптимизм объясняется ослаблением инфляционного давления, повышением производительности и устойчивым ростом выручки.
Ключевым фактором расширения маржи является продолжающаяся автоматизация заводов ConvaTec, при этом на сегодняшний день полностью автоматизирован только один из пяти крупных заводов компании. Ожидается также, что инфляция стабилизируется в диапазоне от 2% до 4%.
Кроме того, компания ожидает двузначного роста прибыли на акцию (EPS) в 2025 году, независимо от исхода решения LCD.
Второй вывод из презентации был сосредоточен на InnovaMatrix, продукте ConvaTec для современного ухода за ранами. Компания не наблюдала никаких негативных последствий от LCD в 2024 году, хотя влияние в 2025 году остается неопределенным.
Несмотря на это, бизнес показал рост примерно на 40% с начала года, с сильной динамикой продаж за пределами венозных язв ног (VLU) и диабетических язв стоп (DFU). Этот сегмент теперь составляет около 25% продаж, увеличившись с 20% в 2023 году.
Наконец, подразделение Ostomy Care было отмечено за его устойчивый рост, особенно в отношении новых пациентов в США и сильного внедрения Esteem Body как в Европе, так и в США. На развивающихся рынках был отмечен двузначный рост в ключевых регионах, таких как Бразилия, Колумбия и Китай. Примечательно, что этот рост в Китае был достигнут без запуска Esteem Body на этом рынке.
Позитивный прогноз руководства ConvaTec, наряду с повышенным прогнозом, привел к ралли облегчения акций компании, которые выросли примерно на 20%, в отличие от небольшого снижения на более широком рынке. Barclays продолжает положительно оценивать ConvaTec, ссылаясь на более сбалансированный профиль роста во всех сегментах бизнеса.
В других недавних новостях, компания по производству медицинских продуктов и технологий ConvaTec Group Plc подверглась пересмотру целевой цены акций со стороны Morgan Stanley.
Фирма снизила целевую цену с 2,97 фунтов стерлингов до 2,83 фунтов стерлингов, сохранив при этом рейтинг "выше рынка" для акций. Это корректировка произошла после результатов ConvaTec за первую половину 2024 года, которые сформировали ожидания аналитиков. Несмотря на краткосрочные опасения из-за конкуренции с низкозатратными производителями, Morgan Stanley остается позитивным в отношении снижения рисков прибыли ConvaTec и соотношения риска и доходности.
Помимо пересмотренной целевой цены Morgan Stanley, Berenberg сохранил рейтинг "покупать" для ConvaTec. Это решение было принято несмотря на результаты компании за первое полугодие, которые характеризовались продолжающейся неопределенностью и более слабой, чем ожидалось, маржой. Прогноз Berenberg остается неизменным, подчеркивая важность подтвержденного ConvaTec прогноза по выручке и марже на 2024 год.
Это недавние события, которые отражают уверенность компании в достижении своих финансовых целей, несмотря на первоначальные неудачи.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к позитивному прогнозу Barclays по ConvaTec Group Plc (OTC: CNVVY), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании и рыночных показателей.
Рыночная капитализация ConvaTec составляет 6,84 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии медицинских устройств. Коэффициент P/E компании, равный 34,3 (с поправкой на последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года), предполагает, что инвесторы готовы платить премию за ее акции, вероятно, из-за перспектив роста, отмеченных в презентации руководства.
Советы InvestingPro указывают, что ConvaTec торгуется при низком коэффициенте P/E относительно своего краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом PEG 0,32. Это соответствует прогнозу компании о двузначном росте EPS в 2025 году и поддерживает рейтинг "выше рынка" от Barclays.
Рост выручки компании на 5,61% за последние двенадцать месяцев и валовая маржа прибыли в 55,89% демонстрируют ее способность расширять продажи при сохранении здоровой прибыльности. Это особенно актуально, учитывая уверенность руководства в улучшении маржи во второй половине 2024 года и в 2025 году.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по ConvaTec, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.