Во вторник Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по Tryg A/S (TRYG:DC) (OTC: TGVSF), понизив рейтинг акций с "выше рынка" до "на уровне рынка" и скорректировав целевую цену до 173,00 датских крон с 177,00 датских крон. Аналитик фирмы объяснил понижение рейтинга тем, что страховая компания имеет прочные фундаментальные показатели, но ограниченный потенциал для дальнейшего улучшения.
По оценке аналитика, Tryg занимает доминирующее положение на скандинавском страховом рынке, известном своим олигополистическим характером. Компания признана за высокое качество андеррайтинга, значительную долю рынка и лидирующие показатели прибыльности. Кроме того, Tryg имеет сильный баланс и известна своими стабильными дивидендными выплатами.
Несмотря на эти сильные стороны, аналитик считает, что перспективы значительного дальнейшего прогресса минимальны. Потенциал программы обратного выкупа акций также считается в значительной степени учтенным в текущем консенсусе. С ожидаемым ростом всего на 8% до новой целевой цены в 173 датских крон, Morgan Stanley рассматривает акции как справедливо оцененные на уровне "на уровне рынка".
Прогнозы аналитика включают ежегодный обратный выкуп акций на сумму 1,25 млрд датских крон с 2024 по 2027 год, что составит примерно 5% рыночной капитализации Tryg. Ожидается, что эта стратегия снизит коэффициент платежеспособности компании с 202% до примерно 170%, приведя его в соответствие с показателями конкурентов в отрасли.
Наконец, хотя объявление о выкупе акций, вероятно, станет ключевым моментом интереса на предстоящем Дне рынков капитала (CMD), оценки аналитика в значительной степени совпадают с консенсусом. Это соответствие рыночным ожиданиям умерило энтузиазм фирмы в отношении краткосрочных перспектив акций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.