Во вторник Stifel подтвердила рейтинг "Покупать" для акций On Holding AG (NYSE:ONON), сохранив целевую цену на уровне $59.00. Анализ фирмы показывает, что выручка и скорректированная EBITDA On Holding за третий квартал 2024 года превзошли ожидания. Компания сообщила о выручке в размере 635,8 млн CHF и скорректированной EBITDA в 120,1 млн CHF, что превысило прогнозы Stifel в 613,7 млн CHF по выручке и 106,9 млн CHF по скорректированной EBITDA, а также превзошло ожидания рынка в 618,2 млн CHF и 108,5 млн CHF соответственно.
По мнению Stifel, эти результаты указывают на 60% дополнительную маржу от превышения прогноза по выручке. Значительным фактором, способствовавшим этому успеху, стала выручка от прямых продаж потребителям (DTC), которая выросла на 50,7% в постоянной валюте, ускорившись с роста в 30,4%, наблюдавшегося во втором квартале 2024 года. Фирма также отметила дисциплинированный подход On Holding к поддержанию продаж по полной цене.
Валовая маржа On Holding AG выросла на 70 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордных 60,6%, что превысило оценку Stifel в 60,0%. Компания также повысила прогноз на весь 2024 финансовый год, теперь ожидая выручку не менее 2,29 млрд CHF, что выше предыдущего прогноза в 2,26 млрд CHF. Прогнозы по валовой марже были повышены до 60,5% с 60,0%, а скорректированная маржа EBITDA, как ожидается, будет на верхней границе ранее прогнозируемого диапазона 16,0-16,5%.
Повышение прогноза указывает на несколько более сильный вклад со стороны выручки и валовой маржи при учете увеличения операционных расходов, ожидаемых в четвертом квартале 2024 года. Stifel приписывает сильные результаты On Holding устойчивому импульсу прямых продаж потребителям, четкой стратегии инвестиций в категории продуктов и регионы, а также эффективному управлению запасами, которые сократились на 18% по сравнению с прошлым годом.
Эти факторы еще больше укрепляют позитивный взгляд Stifel на On Holding, и фирма намерена обновить свои оценки после конференц-звонка компании.
Аналитика InvestingPro
Сильные результаты On Holding AG (NYSE:ONON), отмеченные в анализе Stifel, дополнительно подтверждаются данными в реальном времени от InvestingPro. Впечатляющий рост выручки компании на 28,49% за последние двенадцать месяцев согласуется с наблюдениями Stifel о превышении прогнозов по выручке. Этот рост дополняется устойчивой валовой маржой в 59,97%, что соответствует рекордной марже в 60,6%, упомянутой в статье.
Советы InvestingPro показывают, что On Holding "имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе" и "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства", что указывает на сильную финансовую позицию, поддерживающую стратегию роста компании и инвестиционные планы. Кроме того, совет о том, что "аналитики ожидают роста продаж в текущем году", подтверждает повышенный прогноз на весь год, упомянутый в статье.
Стоит отметить, что акции On Holding показали "значительную доходность за последнюю неделю" и "сильную доходность за последние три месяца", с общей доходностью по цене 33,27% за последние три месяца. Эти результаты отражают уверенность инвесторов в недавних результатах компании и ее будущих перспективах.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 20 дополнительных советов по On Holding, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.