Во вторник Needham сохранила рейтинг "покупать" для акций Sapiens International Corp. NV (NASDAQ:SPNS), но снизила целевую цену до $35 с предыдущих $44. Это корректировка последовала за результатами компании за третий квартал 2024 года, которые не оправдали ожиданий. Поставщик программного обеспечения, переходящий на модель Software as a Service (SaaS), столкнулся с трудностями из-за неопределенной экономической ситуации, что привело к нерешительности клиентов и более длительным циклам продаж.
Руководство Sapiens International пересмотрело прогноз на 2024 финансовый год в сторону понижения и представило предварительный прогноз роста выручки на 2025 финансовый год, который оказался ниже консенсус-прогноза. Эти изменения объясняются сохраняющимися трудностями и растущим конкурентным давлением. Несмотря на эти неудачи, Needham сохраняет позитивный взгляд на руководство компании, особенно на их способность управлять расходами и поддерживать прибыльность.
В комментарии аналитика отмечается разочаровывающий характер недавних результатов и прогнозов, но выражается конструктивный взгляд на долгосрочный потенциал компании. В оценке указывается, что хотя в ближайшей перспективе рост, вероятно, будет под давлением, соотношение риска и доходности остается привлекательным для долгосрочных инвесторов.
Эта точка зрения основана на оценке акций, которые в настоящее время торгуются примерно в 14 раз прогнозируемой EBITDA на 2025 финансовый год, особенно после того, как акции испытали значительное падение более чем на 25% днем ранее.
Подводя итог, хотя Sapiens International сталкивается с краткосрочными проблемами роста, пониженная целевая цена Needham отражает эти опасения, но подтверждает уверенность в долгосрочных перспективах компании и текущей рыночной оценке.
Среди других недавних новостей, Sapiens International Corporation сообщила о росте выручки в третьем квартале 2024 года на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув $137 млн. Несмотря на этот рост, компания пересмотрела прогноз по выручке на весь 2024 год в сторону понижения из-за стратегического перехода к модели Software as a Service (SaaS) и более длительных циклов продаж, особенно в Европе.
Компания также объявила о новых контрактах в Северной Америке и успешных обновлениях у существующих клиентов, таких как Pan American Life Insurance Group и Hollard Group.
Валовая прибыль Sapiens достигла $63 млн при валовой марже 45,8%, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, составила $21 млн. Компания объявила дивиденды в размере $16,2 млн, что составляет 39% чистой прибыли за первое полугодие. Однако компания снизила прогноз по выручке на весь 2024 финансовый год, теперь ожидая $541-546 млн.
Ожидается, что переход компании на облачную модель SaaS принесет долгосрочные выгоды, при этом регулярный доход теперь составляет более 70% от общей выручки. Запуск платформы CoreSuite Property and Casualty (P&C) в Северной Америке запланирован на первую половину 2025 года. По оценкам, влияние на выручку от перехода на SaaS составит от 2% до 3%, что выше предыдущей оценки в 1%.
Несмотря на некоторые трудности, связанные со стратегическими изменениями и макроэкономическими факторами, Sapiens остается приверженной инновациям и проникновению на рынок. С предстоящим запуском платформы CoreSuite P&C в Северной Америке и продолжающимся фокусом на ИИ и цифровой трансформации, Sapiens стремится укрепить свои конкурентные позиции на мировом рынке страхования. Это среди последних событий для компании.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на текущее финансовое положение и рыночные показатели Sapiens International Corp. NV (NASDAQ:SPNS). Несмотря на проблемы, отмеченные в анализе Needham, данные InvestingPro показывают, что Sapiens сохраняет сильный баланс, имея больше наличных средств, чем долга. Эта финансовая стабильность может обеспечить буфер, пока компания осуществляет переход к модели SaaS и сталкивается с экономической неопределенностью.
Советы InvestingPro указывают, что Sapiens выплачивает дивиденды в течение 10 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложные времена. Эта последовательная дивидендная политика согласуется со способностью компании оставаться прибыльной за последние двенадцать месяцев, как отмечено в другом совете InvestingPro.
Однако, отражая недавнюю реакцию рынка на показатели Sapiens, данные InvestingPro показывают, что акции значительно пострадали, с общей доходностью за 1 неделю -21,58% по последним данным. Это согласуется с наблюдением аналитика о существенной распродаже и может представлять возможность для инвесторов, разделяющих долгосрочный оптимистичный взгляд Needham.
Для читателей, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Sapiens.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.