Во вторник Citi подтвердила нейтральный рейтинг и целевую цену в 76,00 долларов для акций Fortinet (NASDAQ:FTNT). После первого за более чем два года дня аналитика компании, внимание инвесторов сосредоточено на обновленных прогнозах Fortinet по выручке, биллингам и операционной марже (OPM), рассчитанных на трехлетний совокупный среднегодовой темп роста (CAGR).
Консенсус рынка соответствует 12% CAGR общего адресного рынка (TAM) в сегментах Secure Networking/SASE/SecOps, что, как ожидается, станет базовым уровнем для будущей динамики выручки Fortinet. Однако прогнозы CAGR в диапазоне 13-15% считаются разумным результатом для раскрытия информации.
Недавно акции Fortinet испытали значительный рост, поднявшись на 15% через два дня после объявления финансовых результатов. Этот скачок был связан с неожиданным и существенным предстоящим обновлением продуктовой линейки, вызванным крупной инициативой по прекращению поддержки устаревших устройств - стратегией, которую Fortinet не применяла более десяти лет присутствия на рынке. Этот шаг повысил уровень пристального внимания и скептицизма, особенно в отношении темпов роста продуктового сегмента.
Ключевое значение имеет достоверность масштаба и прогресса обновления продуктовой линейки, поскольку ожидается, что это поддержит циклическое восстановление выручки, которое до сих пор было труднодостижимым.
Кроме того, под пристальным вниманием находится способность компании поддерживать сильную динамику операционной маржи и маржи свободного денежного потока (FCFM), особенно учитывая более позднее вхождение Fortinet на рынки SASE и SecOps.
Эти факторы, вероятно, определят следующую фазу динамики акций Fortinet, учитывая их текущую оценку примерно в два раза выше соотношения стоимости предприятия к росту свободного денежного потока (EV/FCF/G) по сравнению со средним показателем 1,5 для крупных компаний в сфере программного обеспечения.
Среди других недавних новостей, Fortinet Inc. стала объектом значительных финансовых событий. Компания, специализирующаяся на решениях в области кибербезопасности, недавно опубликовала впечатляющие результаты за третий квартал 2024 года, превзойдя ожидания: общая выручка выросла на 13% до 1,508 млрд долларов. Этот впечатляющий результат был отмечен рекордной валовой маржой в 83,2% и операционной маржой в 36,1%.
Компания зафиксировала рост выручки от продуктов на 2% и значительное увеличение выручки от услуг на 19%, в основном благодаря высокому спросу на SaaS-решения.
CapitalOne в ответ на эти сильные финансовые показатели повысил целевую цену акций Fortinet с 69,00 до 84,00 долларов, сохранив рейтинг "равновесный".
Анализ фирмы подчеркнул успех Fortinet в превышении прогнозов по выручке от услуг и достижении значительного роста в сегменте SaaS-решений. Также было отмечено положительное влияние приобретений Lacework и Next VLP на биллинги и выручку в третьем квартале.
Несмотря на эти недавние успехи, компания дала осторожный прогноз по будущим биллингам из-за созревания крупных сделок и замедления прогресса по более крупным сделкам в четвертом квартале.
Однако Fortinet ожидает начала значительного цикла обновления межсетевых экранов в 2025 году. Это одни из последних событий, о которых инвесторам следует знать при рассмотрении своих позиций.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели и будущие перспективы Fortinet можно дополнительно проиллюстрировать несколькими ключевыми метриками и выводами от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 74,48 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе кибербезопасности. Финансовое здоровье Fortinet выглядит устойчивым, с выручкой в 5,71 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, показывая рост на 10,4%.
Одной из выдающихся характеристик является впечатляющая валовая маржа прибыли Fortinet в 79,71%, подчеркивающая ее операционную эффективность. Это соответствует подсказке InvestingPro, отмечающей "впечатляющую валовую маржу прибыли" компании. Такая высокая маржа может обеспечить Fortinet финансовую гибкость для инвестиций в разработку продуктов и расширение рынка, потенциально поддерживая амбициозные цели роста, обсуждавшиеся в день аналитика.
Еще одна примечательная подсказка InvestingPro указывает, что "34 аналитика повысили свои прогнозы по прибыли на предстоящий период". Это позитивное настроение аналитиков может отражать ожидаемое обновление продуктовой линейки и потенциальное циклическое восстановление выручки, упомянутое в статье.
Стоит отметить, что акции Fortinet показали замечательные результаты, с общей доходностью 91,22% за последний год. Это соответствует упоминанию в статье о недавнем 15-процентном скачке после объявления финансовых результатов. Однако инвесторам следует учитывать, что акции торгуются вблизи 52-недельного максимума, с ценой, составляющей 99,83% от 52-недельного максимума.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 21 дополнительную подсказку для Fortinet, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.