В понедельник JPMorgan сделал оптимистичный шаг в отношении Cisco Systems Inc (NASDAQ:CSCO), повысив рейтинг акций с "Нейтрального" до "Выше рынка" и увеличив целевую цену с 55 до 66 долларов. Эта оптимистичная позиция появилась после того, как акции Cisco значительно выросли после публикации отчета о прибыли за четвертый квартал 2024 финансового года в середине августа, превзойдя как S&P 500, так и свою группу сравнения.
Повышение рейтинга обусловлено несколькими факторами, включая ожидание роста прибыли от восходящего цикла спроса на корпоративные сети, который находится еще на ранней стадии. Эта оценка подтверждается недавними отчетами о прибыли конкурентов Cisco.
Кроме того, существует потенциал для увеличения мультипликатора оценки Cisco, который исторически достигал пика в 18 раз прибыли по сравнению с текущим показателем в 16 раз, особенно в периоды растущего спроса.
Более того, JPMorgan отметил роль сегмента безопасности Cisco как "джокера", который может способствовать позитивному изменению настроений в отношении роста выручки в течение следующего года. Этот прогноз сохраняется, несмотря на приближение результатов первого квартала 2025 финансового года Cisco и ожидаемых вскоре прогнозов на второй квартал.
Аналитическая фирма признает возможность изменчивости квартальных результатов, но подчеркивает среднесрочные перспективы роста, основанные на циклическом восстановлении в сфере корпоративных сетей.
Отраслевые прогнозы, предсказывающие мощное восстановление совокупного роста рынков WLAN, DC и Campus Switch в 2025 календарном году после значительного спада в 2024 году, укрепляют уверенность JPMorgan.
Кроме того, последовательный рост выручки в сегменте сетевых технологий у конкурентов, уже опубликовавших отчетность, дополнительно подкрепляет эти настроения. Сохраняя свои прогнозы по прибыли, JPMorgan применяет мультипликатор цена/прибыль (P/E) 16x к своим оценкам прибыли Cisco на 2026 календарный год, что соответствует текущему торговому мультипликатору и отражает вероятность пересмотра прогнозов прибыли в сторону повышения в связи с восстановлением спроса на корпоративные сети.
Среди других недавних новостей, Cisco стала объектом нескольких значительных событий. Компания сообщила о выручке за четвертый квартал 2024 года в размере 13,6 млрд долларов, что на 10% меньше по сравнению с прошлым годом, при этом приобретение Splunk принесло дополнительные 960 млн долларов. Несмотря на общее снижение, такие секторы, как безопасность и наблюдаемость, показали значительный рост, увеличившись на 81% и 41% соответственно.
В ответ на растущий спрос на масштабируемые, безопасные и программируемые сети Cisco запустила новое семейство AI-серверов и AI POD на базе ускоренных вычислений NVIDIA. Компания также объявила о значительной реорганизации своей партнерской программы, подкрепленной инвестициями в размере 80 млн долларов, и представила новые AI-решения для улучшения обслуживания клиентов.
Evercore ISI сохранила рейтинг "Лучше рынка" для Cisco, предполагая, что текущие оценки выручки на январский квартал и 2025 финансовый год могут не полностью учитывать потенциальное восстановление в сетевом секторе. Фирма также видит возможность улучшения операционной маржи, поскольку Cisco не учла синергию операционных расходов в своих прогнозах на 2025 финансовый год.
Аналитические фирмы Citi и HSBC повысили рейтинг акций Cisco с "Нейтрального" до "Покупать". Повышение рейтинга Citi основано на потенциальном росте общего адресуемого рынка Ethernet AI и сужении разрыва в оценке с конкурентами, в то время как HSBC ожидает среднегодовой темп роста скорректированной прибыли на акцию Cisco в 11,6% с 2024 по 2027 год.
Наконец, Cisco объявила о существенных инвестициях в поставщика облачных услуг Coreweave, оценив его в 23 млрд долларов, а член совета директоров Экта Сингх-Бушелл не будет баллотироваться на переизбрание на предстоящем ежегодном собрании акционеров.
Это все недавние события в компании.
Аналитика InvestingPro
Недавнее повышение рейтинга Cisco Systems от JPMorgan соответствует нескольким положительным показателям из данных InvestingPro. Рыночная капитализация компании в 231,7 млрд долларов и коэффициент P/E 22,71 отражают ее значительное присутствие на рынке и ожидания инвесторов. Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Cisco является ведущим игроком в индустрии коммуникационного оборудования, что поддерживает оптимистичный взгляд JPMorgan на позицию компании для получения выгоды от ожидаемого восходящего цикла спроса на корпоративные сети.
Финансовое здоровье компании подчеркивается другим советом InvestingPro, отмечающим, что Cisco работает с умеренным уровнем долга. Эта финансовая стабильность может обеспечить компании гибкость для инвестирования в возможности роста, особенно в сегменте безопасности, который JPMorgan определил как потенциальный катализатор положительного настроения в отношении роста выручки.
Дивидендный профиль Cisco также заслуживает внимания: данные InvestingPro показывают дивидендную доходность 2,76%, а совет InvestingPro раскрывает, что компания повышает дивиденды 14 лет подряд. Этот последовательный рост дивидендов может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, и способствовать потенциальному увеличению мультипликатора оценки, как предполагает JPMorgan.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Cisco Systems, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.