В понедельник Morgan Stanley сохранил рейтинг "Выше рынка" для NVIDIA (NASDAQ: NASDAQ:NVDA), одновременно повысив целевую цену с 150,00 до 160,00 долларов. Корректировка связана с ожиданиями аналитика относительно улучшения валовой маржи компании в октябре. Ранее NVIDIA прогнозировала снижение валовой маржи с 75,7% в июле до 75,0% в октябре. Однако аналитик предполагает, что этот прогноз может быть консервативным.
Обоснование консервативного прогноза валовой маржи от NVIDIA связано с ожидаемым снижением маржи во время начального этапа производства нового продукта Blackwell, начиная с января. Несмотря на это, аналитик полагает, что затраты, связанные с Blackwell, не повторятся, так как значительное списание непроизводительной выручки Blackwell было учтено в июльском квартале.
Аналитик также отмечает, что в октябре не должно быть значительных проблем, связанных с изменением структуры продукции, учитывая, что Blackwell и связанное с ним увеличение H2O на данном этапе все еще минимальны. Потенциал для улучшения маржи связывают с отсутствием повторяющихся затрат из предыдущего квартала.
Однако ожидается, что NVIDIA продолжит проявлять осторожность в отношении прогноза валовой маржи. Ожидается, что внедрение Blackwell, а также связанных с ним продуктов, таких как Grace, коммутаторы NVLink и Spectrum X (ранее Twitter, заблокирован на территории РФ), приведет к незрелым показателям выхода годной продукции и некоторой неопределенности в отношении маржи. Аналитик ожидает, что компания сигнализирует о дальнейших проблемах с валовой маржей из-за этих факторов.
Повышение целевой цены отражает позитивный взгляд на финансовые показатели NVIDIA, особенно в отношении валовой маржи, несмотря на ожидаемое влияние внедрения новых продуктов на прибыльность компании.
В других недавних новостях, Piper Sandler и Melius повысили целевую цену акций NVIDIA из-за ведущей роли компании на рынке ускорителей ИИ и многообещающих финансовых прогнозов. Piper Sandler повысил целевую цену до 175 долларов, подчеркивая прогнозируемое превышение выручки NVIDIA за октябрьский и январский кварталы.
Melius, в свою очередь, повысил целевую цену до 185 долларов, подчеркивая привлекательное соотношение цены к прибыли NVIDIA и сильные намерения по капитальным затратам среди пяти крупнейших инвесторов в инфраструктуру ИИ.
В области развития ИИ OpenAI разрабатывает новые методы обучения моделей ИИ, в частности "тестовые вычисления", которые позволяют более эффективно обрабатывать сложные задачи. Этот инновационный подход, включенный в последнюю модель o1 от OpenAI, может повлиять на спрос на ресурсы, включая энергию и типы чипов.
Однако регуляторные меры также формируют индустрию ИИ и полупроводников. Правительство США поручило Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) прекратить поставки передовых чипов китайским компаниям после обнаружения чипа TSMC в процессоре ИИ Huawei, что потенциально нарушает экспортный контроль.
TSMC обязалась соблюдать как внутренние, так и международные нормы, информируя своих клиентов о приостановке поставок чипов. Эти недавние события подчеркивают динамичный характер сектора ИИ и его пересечение с глобальными торговыми правилами.
Аналитика InvestingPro
Сильные финансовые показатели NVIDIA, отмеченные в анализе Morgan Stanley, дополнительно подтверждаются данными в реальном времени от InvestingPro. Впечатляющая валовая маржа компании в 75,98% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года соответствует позитивному прогнозу аналитика по марже. Этот показатель в сочетании с ростом выручки NVIDIA на 194,69% за тот же период подчеркивает устойчивое финансовое здоровье компании.
Советы InvestingPro показывают, что NVIDIA имеет идеальный показатель Piotroski Score 9, что указывает на сильную финансовую стабильность и эффективность. Кроме того, компания торгуется при низком соотношении P/E относительно краткосрочного роста прибыли, что может свидетельствовать о потенциальной недооценке, несмотря на недавний рост цены.
Стоит отметить, что цена акций NVIDIA торгуется вблизи 52-недельного максимума, с значительной доходностью в 205,52% за последний год. Эти показатели соответствуют оптимистичной позиции аналитика и повышенной целевой цене.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 23 дополнительных совета по NVIDIA, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и ее рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.