В понедельник аналитик Benchmark скорректировал целевую цену акций Gray Television (NYSE: GTN), снизив ее до 8,00 долларов с предыдущих 11,00 долларов, при этом сохранив рекомендацию "Покупать". Это изменение последовало за сложной пятницей для Gray Television, когда акции компании значительно упали, снизившись более чем на 25% в течение торгового дня, а в какой-то момент обвалившись более чем на 30%.
Нисходящее движение было реакцией на результаты компании за третий квартал, которые были стабильными, но сопровождались прогнозом по доходам от основной и политической рекламы на четвертый квартал, который не оправдал рыночных ожиданий.
Падение стоимости акций также совпало со снижением энтузиазма в отношении дерегулирования, поскольку пришло осознание того, что для снятия ограничений на владение станциями потребуются действия Конгресса. Несмотря на потенциально более благоприятную позицию Федеральной комиссии по связи (FCC), которая могла бы способствовать лучшей оптимизации портфеля или привлечь интерес частного капитала для повышения мультипликаторов оценки, ближайшие перспективы Gray Television оказались под влиянием.
Аналитик отметил, что недостаточные показатели политической рекламы не свидетельствуют о более широком отходе от вещательных СМИ, предполагая, что большая часть средств на политическую рекламу, вероятно, пошла на принадлежащие сетям и управляемые ими станции на ключевых рынках, таких как Филадельфия. Результатом этих факторов стало значительное снижение прогнозируемых показателей EBITDA и свободного денежного потока Gray Television в то время, когда снижение долга имеет первостепенное значение для компании.
Несмотря на эти проблемы, Benchmark видит потенциальные преимущества для Gray Television. Возможно, удастся реализовать ценность таких проектов, как Assembly Atlanta, и есть оптимизм в отношении того, что компания может превзойти ожидания по валовым и чистым доходам от ретрансляции в 2025 году. На данный момент ожидается, что Gray Television продолжит фокусироваться на снижении долга, который, вероятно, теперь торгуется с большей скидкой из-за недавних событий.
Среди других недавних новостей, Gray Media Group, Inc. сообщила о значительном росте финансовых результатов за третий квартал 2024 года, с заметным увеличением общей выручки на 18% до 950 миллионов долларов и переходом от чистого убытка к чистой прибыли в 83 миллиона долларов. Скорректированная EBITDA компании выросла на 61% до 338 миллионов долларов, а основной доход от рекламы немного увеличился.
Несмотря на определенные трудности, Gray Media внедряет стратегии сокращения расходов, которые, по прогнозам, снизят операционные расходы на 60 миллионов долларов в год, и использует новые сделки по медиа-правам, такие как заключенная с New Orleans Pelicans, для расширения своего вещательного портфеля.
Компания планирует сократить свой общий чистый долг примерно на 500 миллионов долларов в 2024 году и готовится к дерегулирующей среде со стороны FCC, которая может способствовать сделкам по слияниям и поглощениям. Это часть недавних изменений, которые Gray Media проводит для укрепления своего финансового положения и конкурентного преимущества в вещательном секторе.
Однако важно отметить, что доходы от политической рекламы были немного ниже ожиданий, особенно в гонках за места в Сенате, а в третьем квартале наблюдалась слабость в автомобильном секторе и секторе коммуникаций. Кроме того, прогнозируется снижение основной рекламы на 10% в четвертом квартале из-за политического переполнения и перехода футбола SEC на CBS. Несмотря на эти неудачи, Gray Media уверена в своих операционных стратегиях и готова адаптироваться к меняющемуся медиа-ландшафту.
Аналитика InvestingPro
Несмотря на недавние проблемы, с которыми столкнулась Gray Television, как отмечено в статье, данные InvestingPro раскрывают некоторые интересные аспекты финансового положения компании. Коэффициент P/E акций, равный 2,8, и соотношение цены к балансовой стоимости 0,21 предполагают, что GTN может быть недооценена относительно своих доходов и балансовой стоимости. Это соответствует одному из советов InvestingPro, который отмечает, что компания "торгуется с низким мультипликатором прибыли".
Дивидендная доходность компании составляет значительные 7,48%, что подтверждает еще один совет InvestingPro о том, что GTN "выплачивает значительные дивиденды акционерам". Эта высокая доходность может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно в свете недавнего снижения цены акций.
Советы InvestingPro также указывают на то, что "ожидается рост чистой прибыли GTN в этом году" и что "аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году". Эти прогнозы дают проблеск оптимизма на фоне текущих проблем, потенциально поддерживая сохраненную рекомендацию Benchmark "Покупать".
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Gray Television, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.