В понедельник BMO Capital сохранил рейтинг "Превосходит рынок" для Trisura Group Ltd. (TSU:CN) (OTC: TRRSF), но снизил целевую цену с 54,00 до 51,00 канадских долларов. Корректировка последовала за недавним отчетом о прибылях компании, который показал смешанные результаты с неизменной выручкой по сравнению с прошлым годом и увеличением операционной прибыли на 5% по сравнению с третьим кварталом 2023 года.
Аналитик отметил, что операционная прибыль на акцию (EPS) Trisura в размере 0,68 долларов соответствовала их ожиданиям и немного превысила консенсус-прогноз в 0,67 долларов. Результат был обусловлен сильными показателями андеррайтингового дохода Trisura Specialty, что помогло сбалансировать более слабые результаты сегмента U.S. Programs. Кроме того, было отмечено положительное влияние бизнеса U.S. Surety, который обеспечил половину премий Trisura Specialty в сфере поручительства.
Несмотря на эти сильные стороны, BMO Capital ожидает трудностей в будущем, поскольку Trisura меняет позиционирование для роста в США, не связанного с фронтингом, что, как ожидается, будет постепенным процессом. Из-за более слабых показателей U.S. Programs фирма немного снизила свой прогноз операционной прибыли на акцию на 2025 год на 1%.
Пересмотренная целевая цена в 51,00 канадских долларов основана на мультипликаторе 2,75 к расчетной балансовой стоимости на третий квартал 2025 года. BMO Capital считает этот мультипликатор привлекательным, особенно с учетом 17% рентабельности собственного капитала (ROE) Trisura. Также было упомянуто решение отказаться от метода оценки по сумме частей (SOTP) как фактор, повлиявший на новую целевую цену.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.