В понедельник Northland понизил рейтинг акций CNH Global (NYSE:CNH) с "Лучше рынка" до "На уровне рынка", сохранив целевую цену на уровне 18,00$. Понижение рейтинга последовало за публикацией CNH Global в пятницу результатов за третий квартал 2024 года, которые оказались ниже ожиданий, а также за пересмотром прогноза на весь 2024 год в сторону понижения.
Компания не предоставила прогноз на 2025 финансовый год, но комментарии руководства указывают на значительное сокращение производства в первой половине 2025 года для приведения запасов дилеров в соответствие со снижающимся спросом.
Аналитик Northland отметил, что стабилизация во второй половине 2025 года в настоящее время является наилучшим сценарием. Фирма заявила о намерении рассмотреть возможность повышения рейтинга акций при появлении признаков стабилизации рынка. Недавние финансовые показатели CNH Global и перспективы на будущее побудили Northland скорректировать свою позицию по акциям, отражая осторожный подход в свете операционных проблем компании.
Пониженный прогноз CNH Global на 2024 финансовый год вызвал обеспокоенность по поводу краткосрочных перспектив компании. Производитель планирует значительно сократить производственные часы в первой половине 2025 года, что является стратегическим шагом для приведения уровня запасов дилеров в соответствие со снижающимся спросом. Это решение подчеркивает более широкие проблемы, с которыми сталкивается компания в сложных рыночных условиях.
Замечания аналитика подчеркивают неопределенность в отношении показателей CNH Global в предстоящем году. Хотя во второй половине 2025 года может наступить потенциальная стабилизация, фирма воздерживается от повышения рейтинга до появления явных признаков улучшения. Эта осторожная позиция отражает мнение аналитика о необходимых условиях для того, чтобы CNH Global вновь получила более благоприятный рейтинг.
Инвесторы и наблюдатели рынка, вероятно, будут внимательно следить за CNH Global в поисках любых признаков восстановления, которые могли бы побудить к переоценке рейтинга акций компании. В то время как рынок ожидает следующих шагов CNH Global, текущий рейтинг "На уровне рынка" служит барометром текущей уверенности аналитической фирмы в способности компании преодолеть текущие проблемы.
Среди других недавних новостей, CNH Industrial сообщила о результатах за третий квартал, которые не оправдали ожиданий аналитиков, что привело к пересмотру прогноза на весь год в сторону понижения. Производитель сельскохозяйственной и строительной техники сообщил о скорректированной прибыли на акцию в размере 0,24$, не достигнув ожидаемого показателя в 0,27$. Однако выручка компании в размере 4,65 млрд $ превысила консенсус-прогноз в 4,4 млрд $, несмотря на снижение на 22% в годовом исчислении.
CNH Industrial скорректировала прогноз прибыли на акцию на весь 2024 год до диапазона 1,05-1,15$, что значительно ниже предыдущего прогноза 1,30-1,40$ и ожиданий аналитиков в 1,23$. Компания объяснила это устойчиво слабыми конечными рынками и высоким уровнем запасов в каналах сбыта.
Генеральный директор Геррит Маркс прокомментировал путь трансформации компании в условиях сложной рыночной конъюнктуры. Несмотря на усилия по повышению операционной эффективности и оперативности реагирования на потребности клиентов, Маркс отметил, что запасы дилеров остаются высокими и требуют дальнейшего приведения в соответствие с розничным спросом.
Кроме того, компания пересмотрела прогнозы чистых продаж для сегментов сельского хозяйства и строительства. Ожидается, что сегмент сельского хозяйства покажет снижение на 22-23% в годовом исчислении, а сегмент строительства - падение на 21-22%.
Наконец, CNH Industrial изменила прогноз по свободному денежному потоку на 2024 год, теперь ожидая отток в размере 100-300 млн $, что резко контрастирует с предыдущим прогнозом притока в размере 700-900 млн $.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночную позицию CNH Global. Рыночная капитализация компании составляет 13,37 млрд $, а коэффициент P/E равен 7,78, что указывает на возможную недооценку акций относительно прибыли. Это подтверждается советом InvestingPro, подчеркивающим, что CNH торгуется при низком мультипликаторе прибыли.
Несмотря на понижение рейтинга и планы по сокращению производства, CNH продемонстрировала приверженность доходности акционеров. Совет InvestingPro показывает, что руководство агрессивно выкупает акции, что может сигнализировать о уверенности в долгосрочных перспективах компании. Кроме того, CNH повышала дивиденды в течение 4 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 4,41%.
Однако, в соответствии с осторожной позицией аналитика, данные InvestingPro показывают снижение выручки на 12,42% за последние двенадцать месяцев, с более выраженным падением на 22,25% в последнем квартале. Эти данные подтверждают сообщенные компанией результаты ниже ожиданий и необходимость корректировки запасов.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию о финансовом здоровье и рыночной позиции CNH Global.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.