В понедельник Needham скорректировала целевую цену акций Vacasa, Inc. (NASDAQ:VCSA), ведущей платформы по управлению арендой отпускного жилья, до 3,25 долларов с предыдущих 5,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "покупать" для акций. Фирма объяснила корректировку целевой цены снижением прогнозов по скорректированной EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации).
Аналитик Needham остается оптимистичным в отношении перспектив Vacasa, отмечая, что средние дневные ставки (ADR) показали признаки стабилизации в годовом исчислении во втором и третьем кварталах. Это может свидетельствовать о том, что компания начинает преодолевать некоторые из своих недавних проблем.
Несмотря на этот позитивный прогноз, Needham ожидает еще один год снижения валовой стоимости бронирований (GBV) в 2025 году, прогнозируя падение на 15% по сравнению с оценочным снижением на 19% в 2024 году. Ожидаемое падение объясняется продолжающимся сокращением предложения и снижением GBV на один дом.
Однако Needham полагает, что Vacasa может достичь точки безубыточности по скорректированной EBITDA, несмотря на падение GBV в годовом исчислении. Этот оптимизм основан на усилиях компании по сокращению расходов и повышению операционной эффективности. В частности, переход Vacasa к более децентрализованной операционной модели рассматривается как позитивный шаг к достижению финансовой стабильности.
Комментарии аналитика подчеркивают мнение, что соотношение риска и доходности для акций Vacasa остается широким, но есть оптимистичный прогноз на будущие показатели компании. Пересмотренная целевая цена Needham отражает более осторожную позицию в отношении ближайших финансовых показателей компании, при этом все еще рекомендуя акции к покупке.
В других недавних новостях, Vacasa, известная платформа по управлению арендой отпускного жилья, раскрыла свои финансовые результаты за третий квартал 2024 года. Компании удалось преодолеть отраслевые проблемы, достигнув почти 400 000 бронирований гостей и сгенерировав более 300 миллионов долларов для домовладельцев в пиковый сезон.
Несмотря на снижение валовой стоимости бронирований на 19% в годовом исчислении и уменьшение количества домов на платформе, операционная трансформация Vacasa и фокус на местные операции и искусственный интеллект дали ранние положительные результаты. Однако общеотраслевые корректировки привели к снижению спроса на аренду отпускного жилья в неурбанизированных районах и увеличению предложения аренды.
Прогноз компании на будущее остается осторожным из-за продолжающейся динамики отрасли и изменчивости бронирований. Ранние бронирования на первый квартал идут немного лучше, чем в то же время в 2023 году, но модели остаются нестабильными. Vacasa планирует обновить свой прогноз во время следующего отчета о доходах.
В то время как рынок краткосрочной аренды испытывает снижение спроса и увеличение предложения арендных единиц, ожидается, что операционные изменения Vacasa и фокус на выбор правильных домов с ключевыми удобствами улучшат долгосрочные показатели. Использование компанией искусственного интеллекта улучшает опыт домовладельцев и гостей, показывая многообещающие ранние результаты. Это последние события в развитии компании.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Needham компании Vacasa, Inc. (NASDAQ:VCSA). Рыночная капитализация компании составляет 43,77 миллиона долларов, отражая ее текущую рыночную оценку. Выручка Vacasa за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 949,94 миллиона долларов, с тревожным снижением роста выручки на 18,01% за тот же период. Это соответствует прогнозу Needham о продолжающемся снижении валовой стоимости бронирований.
Советы InvestingPro подчеркивают как проблемы, так и потенциальные возможности для Vacasa. Компания "быстро сжигает наличные средства", что может объяснить фокус Needham на достижении безубыточности по скорректированной EBITDA. Однако Vacasa "имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе", что потенциально обеспечивает некоторую финансовую гибкость в период преодоления этих трудностей.
Интересно, что несмотря на снижение целевой цены, Vacasa показала "значительную доходность за последнюю неделю" и "сильную доходность за последние три месяца", при этом общая доходность за 3 месяца составила 15,9%. Эта недавняя положительная динамика может поддерживать сохранение Needham рейтинга "покупать", несмотря на снижение целевой цены.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Vacasa, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.