В пятницу Piper Sandler скорректировала свой прогноз по акциям Warby Parker Inc. (NYSE:WRBY), повысив целевую цену до 22 долларов с предыдущих 18 долларов, сохранив при этом рейтинг "выше рынка" для акций. Фирма отметила результаты Warby Parker за третий квартал, подчеркнув ускорение электронной коммерции и клиентского трафика по мере продвижения квартала.
Компания также наблюдает рост импульса в четвертом квартале, отмеченный увеличением числа активных клиентов, продаж через электронную коммерцию и транзакций в магазинах.
Несмотря на слабые показатели акций в пятницу, что было связано с более низкой валовой маржой, которая не дотянула до консенсус-прогнозов на 60 базисных пунктов, Piper Sandler остается оптимистичной. Недостижение показателя валовой маржи произошло после периода в первой половине года, когда компания превышала ожидания в среднем на 160 базисных пунктов.
Warby Parker воспользовалась сильным потоком кандидатов, наняв больше оптометристов, чем изначально планировалось, что является стратегическим шагом на напряженном рынке труда.
Рейтинг "выше рынка" фирмы частично основан на расширении Warby Parker в сферу проверки зрения и страхования, что является значительным элементом более широкой рыночной привлекательности компании. В настоящее время 85% магазинов Warby Parker включают оптометристов. Piper Sandler рассматривает это расширение как разумные инвестиции, хотя это и вносит некоторую вариативность в важный ключевой показатель эффективности валовой маржи.
Piper Sandler также повысила свои оценки и целевую цену на основе мультипликатора 20x ожидаемого соотношения стоимости предприятия к EBITDA на 2026 год, увеличив его с предыдущего 18,5x оценки на 2025 год. Это корректировка отражает уверенность в ускорении роста выручки Warby Parker.
Кроме того, фирма отметила, что поставки Warby Parker из Китая сокращаются и теперь составляют примерно 20% себестоимости проданных товаров. Учитывая конкурентоспособные цены компании, с очками, начинающимися от 95 долларов, спрос воспринимается как в значительной степени неэластичный, что предполагает, что потребители будут продолжать покупки несмотря на колебания цен.
В других недавних новостях, Warby Parker Inc. сообщила о превышении ожиданий по выручке в третьем квартале, показав 192,4 млн долларов, что превзошло ожидаемые 190,2 млн долларов и отметило рост на 13,3% в годовом исчислении.
Несмотря на это, ритейлер очков сообщил о скорректированном убытке на акцию в размере 0,03 доллара, не достигнув ожидаемой прибыли в 0,05 доллара. База активных клиентов компании выросла на 5,6% в годовом исчислении до 2,43 млн, при этом средняя выручка на клиента увеличилась на 7,5% до 305 долларов.
Warby Parker также повысила прогноз по выручке на весь 2024 год до диапазона 765-768 млн долларов, что выше предыдущего прогноза и консенсус-оценки в 761,6 млн долларов. Компания ожидает скорректированную маржу EBITDA на уровне 9,5% в середине диапазона прогноза по выручке.
Более того, Warby Parker расширила свое физическое присутствие, открыв 13 новых магазинов в последнем квартале, доведя общее количество до 269 локаций. Эти события указывают на фокус на захвате доли рынка и ускорении роста, как отметили соучредитель и со-генеральный директор Дэйв Гилбоа и финансовый директор Стив Миллер.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют оптимистичный прогноз Piper Sandler по Warby Parker. Акции компании показали замечательные результаты, с общей доходностью 77,64% за последний год и значительной доходностью в 55,23% за последние шесть месяцев. Это соответствует повышенной целевой цене Piper Sandler и отражает растущую уверенность инвесторов.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Warby Parker имеет больше наличных средств, чем долгов на своем балансе, что указывает на сильную финансовую позицию. Эта прочная основа может поддержать планы компании по расширению в сферу проверки зрения и страхования, как отмечено Piper Sandler. Кроме того, аналитики прогнозируют, что компания станет прибыльной в этом году, что может еще больше повысить настроения инвесторов.
Однако стоит отметить, что в настоящее время Warby Parker торгуется близко к своему 52-недельному максимуму и с высоким мультипликатором EBITDA. Это предполагает, что инвесторам следует тщательно рассмотреть текущую оценку акций в свете перспектив роста компании.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по Warby Parker, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.