В пятницу Telsey Advisory Group скорректировала свой прогноз по акциям Tapestry Inc. (NYSE: NYSE:TPR), повысив целевую цену до 58 долларов с предыдущих 54 долларов, подтвердив при этом рейтинг "Превосходит рынок" для акций компании. Фирма отметила устойчивые показатели Tapestry в сложных экономических условиях, указав на значительное превышение прибыли в первом квартале, обусловленное расширением валовой маржи и уверенным ростом продаж, что компенсировало увеличение маркетинговых расходов.
Бренд Coach от Tapestry продемонстрировал стабильный рост выручки - на 2% в постоянной валюте, чему способствовало увеличение средней цены за единицу продукции (AUR) на средний однозначный процент. Stuart Weitzman показал неожиданный рост продаж по сравнению с прошлым годом, несмотря на то, что составляет меньшую часть общего бизнеса. Kate Spade, напротив, столкнулся со снижением продаж, но способствовал повышению прибыльности.
Компания также обновила прогноз на 2025 финансовый год (FY25), превзойдя предыдущие консенсус-оценки. Хотя повышение прогноза по прибыли на акцию (EPS) на 2025 финансовый год было умеренным, Telsey считает этот шаг осторожным, но уместным, учитывая оставшиеся три квартала финансового года и неопределенную глобальную экономическую ситуацию.
Также было отмечено решение Tapestry оспорить судебный запрет на приобретение Capri Holdings. Telsey предполагает, что Tapestry может выиграть от более рационализированной бизнес-модели и возможности возобновления выкупа акций, который был приостановлен из-за объявления о приобретении.
Новая целевая цена отражает мультипликатор 11,9x к прогнозируемой Telsey прибыли на акцию Tapestry на два года вперед, что отличается от исторического мультипликатора на ближайшие двенадцать месяцев (NTM) в 13,1x и недавнего мультипликатора NTM в 10,9x.
Корректировка произошла после публикации результатов первого квартала Tapestry, которые не только превзошли ожидания, но и продемонстрировали операционный импульс компании и устойчивость бренда Coach на сложном рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.