В пятницу аналитическая компания Telsey Advisory Group скорректировала целевую цену акций Westrock Coffee Co. (NASDAQ: WEST), снизив ее до 10,00 долларов с предыдущих 14,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "превосходит рынок". Корректировка последовала за объявлением Westrock о более слабых, чем ожидалось, результатах за третий квартал 2024 года и пересмотром финансового прогноза на 2024 и 2025 годы.
Пересмотренный прогноз компании является ответом на сохраняющиеся проблемы в сегментах молотого кофе и порционных упаковок из-за сложной макроэкономической ситуации. Это было частично компенсировано благоприятными изменениями в подразделении ароматизаторов, экстрактов и ингредиентов.
Кроме того, задержка в привлечении крупного клиента привела к тому, что Westrock отложила запуск производственных линий для банок и стекла в Конвее, штат Арканзас, до 2025 года. Эта стратегия направлена на поддержку более устойчивой траектории роста во второй половине 2025 года.
Теперь Westrock ожидает, что крупная производственная линия для банок начнет работу к концу первого квартала 2025 года, дополнительная линия для банок - в третьем квартале 2025 года, а линия для стекла - в период между третьим кварталом 2025 года и первым кварталом 2026 года.
Эти изменения, в сочетании с жесткими макротенденциями, дополнительными затратами на масштабирование и задержками производства, привели к снижению прогноза скорректированной EBITDA на 2024 год. Новый прогноз составляет 50 млн долларов, включая 10 млн долларов затрат на масштабирование для предприятия в Конвее, штат Арканзас, что ниже предыдущего диапазона в 60-65 млн долларов.
На 2025 год прогноз скорректированной EBITDA был пересмотрен до диапазона 80-100 млн долларов, включая 10-15 млн долларов затрат на масштабирование, связанных с операциями в Конвее, что значительно ниже предыдущего прогноза в 115 млн долларов.
Несмотря на эти проблемы, Westrock стремится противодействовать негативным факторам путем привлечения новых клиентов в розничной торговле кофе, увеличения объемов порционных упаковок, реструктуризации затрат и наращивания производства на предприятии в Конвее.
Аналитик Telsey признал разочарование, вызванное этими более слабыми тенденциями, но также выразил понимание того, что процесс привлечения новых клиентов может быть более длительным и волатильным, чем ожидалось изначально. Сохраняющаяся уверенность фирмы в Westrock основана на потенциале роста продаж и EBITDA после полного ввода в эксплуатацию предприятия в Конвее.
Среди других недавних новостей, Westrock Coffee сообщила о смешанных результатах за второй квартал 2024 года: чистые продажи снизились на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но консолидированная валовая прибыль выросла на 16%, а скорректированная EBITDA увеличилась на 21%. Компания также расширила совет директоров и назначила г-на Кена Парента директором класса I.
Аналитические фирмы Truist Securities и Craig-Hallum начали освещение Westrock Coffee с рейтингом "покупать", подчеркнув потенциал компании для значительного роста EBITDA в ближайшие годы. Кроме того, Westrock Coffee начала коммерческую деятельность на своем предприятии в Конвее, штат Арканзас, с полным производством и продажами на линии многопорционных бутылок.
Компания остается оптимистичной в отношении своей рыночной позиции и будущих доходов, оценивая годовой показатель скорректированной EBITDA в 125-150 млн долларов на конец 2025 года. Это недавние события для Westrock Coffee, демонстрирующие ее стратегические шаги в направлении расширения и операционной эффективности.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Westrock Coffee Co., предоставляя контекст для проблем и потенциальных возможностей, описанных в статье. Несмотря на недавние неудачи компании, советы InvestingPro предполагают, что чистая прибыль в этом году вырастет, и аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году. Это согласуется с усилиями Westrock по противодействию текущим негативным факторам и потенциалом роста после полного ввода в эксплуатацию предприятия в Конвее.
Однако финансовые показатели компании вызывают некоторые опасения. При рыночной капитализации в 645,66 млн долларов Westrock торгуется с высоким мультипликатором цена/балансовая стоимость 7,92, что может указывать на переоценку. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 835,47 млн долларов, при этом рост выручки за тот же период составил -5,93%, что отражает сложную макроэкономическую среду, упомянутую в статье.
Советы InvestingPro также подчеркивают, что Westrock быстро расходует денежные средства, а ее оценка подразумевает низкую доходность свободного денежного потока. Эта информация подтверждает решение компании отложить запуск производственных линий и пересмотреть финансовый прогноз. Положительным моментом является то, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что может обеспечить некоторую финансовую гибкость, пока Westrock преодолевает эти проблемы.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Westrock Coffee Co., обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.