В пятницу Citi повысила рейтинг Bank of America (NYSE:BAC) с "Нейтрально" до "Покупать", скорректировав целевую цену до $54 с предыдущих $46. Пересмотр отражает анализ Citi текущего финансового ландшафта после недавних выборов и их последствий для банковского сектора.
Повышение рейтинга основано на оценке разрыва в стоимости между Bank of America и его конкурентом JPMorgan Chase (NYSE:JPM). Citi отмечает, что спред значителен при корректировке на доходность, с подразумеваемой стоимостью собственного капитала (COE) для Bank of America на уровне 10,2% по сравнению с 8,7% для JPMorgan. Фирма предполагает, что если JPMorgan устанавливает ориентир для того, куда может двигаться подразумеваемая COE для сектора, Bank of America представляет убедительный сценарий соотношения риска и доходности.
Citi ожидает благоприятных факторов для чистого процентного дохода (NII) Bank of America из-за истечения сроков свопов и активов с фиксированной ставкой, которые, как ожидается, приведут к расширению чистой процентной маржи (NIM) примерно на 20 базисных пунктов до 2,14% к 2026 году. Это может привести к потенциальному пересмотру прогнозов на 2026 год в сторону повышения, при этом Citi оценивает рост примерно на 4% по сравнению с консенсусом при консервативных предположениях.
Фирма также учитывает регуляторные факторы, подчеркивая, что Bank of America, как низкорисковая фирма, может выиграть от более мягкой регуляторной среды. Существует предположение, что пересмотр правил Basel III может позволить банку достичь доходности выше нормализованного предположения Citi в 15%.
Аналитик Citi завершает оценку, указывая на привлекательный профиль риска/доходности для Bank of America, что привело к решению повысить рейтинг акций до "Покупать".
В других недавних новостях, Berkshire Hathaway под руководством Уоррена Баффета значительно сократила свои доли в Bank of America и Apple, увеличив свои денежные резервы до рекордных $325,2 млрд. Компания сообщила о снижении квартальной операционной прибыли на 6% до $10,09 млрд, в основном из-за убытков в страховом андеррайтинге и влияния укрепления доллара США. Однако Berkshire Hathaway Energy и железная дорога BNSF показали положительные результаты.
Bank of America, в свою очередь, рассматривает возможность судебного разбирательства, обсуждая с Бюро по финансовой защите потребителей (CFPB) обработку транзакций через платежную сеть Zelle. Банк также объявил о ведущей в отрасли инициативе по продлению гарантированных курсов обмена валют до одного года, стремясь помочь компаниям управлять рисками, связанными с колебаниями валютных курсов.
По мере приближения президентских выборов в США аналитики прогнозируют потенциальное влияние на рынок в зависимости от результатов выборов, что затронет секторы от банков и криптовалют до энергетики и здравоохранения.
Выводы InvestingPro
Недавнее повышение рейтинга Bank of America компанией Citi согласуется с несколькими положительными индикаторами из данных InvestingPro. Коэффициент P/E банка на уровне 13,7 за последние двенадцать месяцев предполагает относительно привлекательную оценку, особенно по сравнению с более широким рынком. Этот показатель оценки поддерживает мнение Citi о потенциале Bank of America сократить разрыв со своими конкурентами.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную дивидендную историю Bank of America, который повышал дивиденды 11 лет подряд и поддерживал выплаты в течение 54 лет. Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 2,32% подчеркивает финансовую стабильность банка и приверженность доходам акционеров.
Недавние показатели компании также заслуживают внимания: общая доходность по цене за последний год составила 65%, и акции торгуются вблизи 52-недельного максимума. Эти показатели отражают позитивное настроение рынка по отношению к Bank of America, что соответствует оптимистичному прогнозу Citi.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять перспективы Bank of America, InvestingPro предлагает дополнительные сведения с 10 дополнительными советами, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.