В пятницу аналитик Barclays Сакет Калиа обновил прогноз фирмы по Alarm.com (NASDAQ: ALRM), повысив целевую цену с 60 до 67 долларов при сохранении рейтинга Equalweight для акций. Это изменение последовало за финансовыми результатами Alarm.com за третий квартал, которые превзошли прогнозы Barclays по выручке на 9 миллионов долларов. Успех компании в продажах оборудования и 95-процентный уровень удержания клиентов способствовали лучшему, чем ожидалось, росту выручки от программного обеспечения как услуги (SaaS) и лицензий примерно на 10%.
Отчет о прибылях Alarm.com за третий квартал также показал значительное превышение показателя EBITDA, который оказался примерно на 9 миллионов долларов выше ожидаемого. Это превышение по нижней строке в основном объясняется сильными результатами компании по выручке. Однако прогноз фирмы по росту выручки от SaaS на 2025 финансовый год оказался ниже ожидаемого, предполагая увеличение примерно на 6,5% по сравнению с предыдущим годом. Этот прогноз учитывает влияние неблагоприятных факторов со стороны ADT и нормализацию выручки от лицензии на интеллектуальную собственность Vivint.
Несмотря на консервативный прогноз по выручке от SaaS на 2025 финансовый год, прогноз Alarm.com по EBITDA на тот же период оптимистичен. Руководство компании указывает на маржу в 19%, что выше оценок Barclays и представляет собой расширение на 700 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом. Предполагается, что этот устойчивый прогноз по марже обусловлен созреванием и увеличением вклада от растущих направлений бизнеса компании, что позволяет больше сосредоточиться на прибыльности.
Пересмотренная целевая цена Barclays основана на 18-кратном мультипликаторе от прогнозируемого фирмой показателя EBITDA на 2025 финансовый год, который составляет примерно 190 миллионов долларов. Новая цель отражает уверенность в финансовой траектории Alarm.com, особенно в отношении роста EBITDA в будущем. Комментарий аналитика подчеркивает способность компании балансировать между ростом и прибыльностью, что стало ключевым фактором в пересмотре целевой цены.
В других недавних новостях, результаты Alarm.com за третий квартал привели к повышению рейтинга от Goldman Sachs, в основном из-за увеличения доходов от программного обеспечения как услуги (SaaS) и лицензий, а также значительных продаж оборудования. Чистый коэффициент удержания клиентов компании улучшился до 95%, а скорректированная маржа EBITDA расширилась до 20,8%, превзойдя ожидания. Руководство Alarm.com теперь нацелено на более высокую прибыльность, чем ранее заявленная цель примерно в 18% скорректированной маржи EBITDA. Jefferies также начал освещение Alarm.com, присвоив акциям рейтинг Buy и установив целевую цену в 65,00 долларов, подчеркивая устойчивый рост и прибыльность компании.
Roth/MKM сохранил рейтинг Buy для Alarm.com, но снизил целевую цену акций с 78 до 73 долларов, отметив, что рост в коммерческом секторе остается выше, чем в жилом. Фирма предположила, что акции Alarm.com недооценены по отношению к перспективам роста, которые включают видео, коммерческие и международные рынки.
Goldman Sachs начал освещение Alarm.com с нейтральным рейтингом, признавая сильную рыночную позицию компании, но также отмечая проблемы, связанные с ростом решений для самостоятельной установки систем безопасности и замедлением роста на внутреннем рынке жилой безопасности. JPMorgan также сохранил нейтральную позицию по Alarm.com, снизив целевую цену акций с 70 до 65 долларов.
Недавние события Alarm.com включают завершение выпуска конвертируемых облигаций на сумму 500 миллионов долларов и внедрение генеративного ИИ в платформу поддержки поставщиков услуг. Ожидания компании по выручке от SaaS и лицензий на весь 2024 год были повышены до диапазона между 626,8 и 627,2 миллионами долларов, а общая выручка оценивается в диапазоне от 920,8 до 931,2 миллионов долларов.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Barclays, недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительную перспективу финансового положения Alarm.com. Рыночная капитализация компании составляет 2,81 миллиарда долларов, с коэффициентом P/E 26,69, что указывает на уверенность инвесторов в потенциале ее прибыли. Примечательно, что коэффициент PEG Alarm.com, равный 0,44, предполагает, что акции могут быть недооценены относительно роста прибыли, что соответствует совету InvestingPro о том, что компания "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе".
Выручка компании за последние двенадцать месяцев достигла 923,82 миллиона долларов, с солидной валовой маржой прибыли в 64,95%. Эта устойчивая маржа подтверждает наблюдение Barclays о сильных финансовых показателях Alarm.com. Кроме того, рост EBITDA на 57,7% за последние двенадцать месяцев подтверждает улучшение прибыльности компании, что соответствует позитивному прогнозу аналитика по EBITDA на 2025 финансовый год.
Совет InvestingPro подчеркивает, что "руководство агрессивно выкупает акции", что можно интерпретировать как признак уверенности в будущих перспективах компании. Это соответствует общему позитивному настрою, выраженному в отчете Barclays.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Alarm.com, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.