В четверг CFRA понизила рейтинг IMI Plc. (IMI:LN) (OTC: IMIAY) с "покупать" до "держать" и снизила целевую цену с 20,00 до 17,00 фунтов стерлингов. Корректировка рейтинга и целевой цены последовала за последним промежуточным заявлением руководства IMI, которое показало снижение выручки в третьем квартале 2024 года на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, хотя органический рост составил 1% в годовом исчислении. Этот рост был в основном обусловлен сегментом Automation, который помог смягчить более слабые результаты сектора Life Technology.
Несмотря на снижение выручки, органические продажи IMI в сегменте Automation продемонстрировали устойчивость, помогая компенсировать спад в секторе Life Technology. Однако подсегменты Life Science и Fluid Control испытали более значительное органическое снижение продаж на 10% в годовом исчислении из-за снижения спроса на мировом рынке устройств для биологических наук.
Помимо показателей выручки и продаж, IMI завершила значительный обратный выкуп акций на сумму 100 миллионов фунтов стерлингов в октябре. Руководство компании подтвердило свой прогноз по прибыли на акцию (EPS) на год, прогнозируя показатели от 1,20 до 1,26 фунтов стерлингов. CFRA сохранила свои оценки EPS для IMI без изменений: 1,21 фунта стерлингов на 2024 год и 1,28 фунта стерлингов на 2025 год.
Понижение рейтинга до "держать" отражает мнение CFRA о том, что, хотя IMI сохраняет прочные фундаментальные показатели, компания, вероятно, столкнется с краткосрочными препятствиями, которые могут ограничить потенциал роста цены акций. Эти проблемы включают колебания валютных курсов, неравномерные показатели по секторам и ожидаемые затраты на реструктуризацию. Пересмотренная 12-месячная целевая цена CFRA основана на мультипликаторе EV/EBITDA 9,6x, применяемом к прогнозируемой EBITDA IMI на 2024 год, что соответствует среднему трехлетнему форвардному коэффициенту EV/EBITDA компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.