В четверг Raymond James понизил рейтинг акций D.R. Horton (NYSE:DHI) с "Лучше рынка" до "Соответствует рынку", ссылаясь на возросшее давление на рынок строительства жилья начального уровня после недавних результатов выборов. Фирма указала на прогноз "выше и дольше" в отношении ипотечных ставок и доступности жилья, что соответствует консенсусу рынка.
Понижение рейтинга происходит после волатильного октября и по итогам вторничных выборов, которые несколько снизили неопределенность, но создали новые проблемы для D.R. Horton.
Ожидается, что компания столкнется со снижением прибыли на акцию в 2025 финансовом году из-за таких факторов, как увеличение стимулов для продажи домов начального уровня, возможное повышение страховых премий FHA по ипотечным кредитам и возможные задержки в реализации высокоэффективной модели производства, на которую может повлиять доступность иностранной рабочей силы.
Несмотря на это краткосрочное давление, Raymond James признал потенциал роста D.R. Horton в сфере арендной недвижимости, включая многоквартирные дома и односемейные дома для аренды, хотя и с потенциально более низкой маржой по сравнению с основным бизнесом по продаже жилья. Фирма также отметила продолжающийся дефицит производства односемейных домов по отношению к формированию домохозяйств и способность D.R. Horton сохранять свою долю рынка.
Однако, учитывая давление на прибыль, сохранение высокой оценки D.R. Horton среди конкурентов и неопределенность в отношении будущей доступности жилья, Raymond James решил занять осторожную позицию. Фирма предлагает сделать шаг назад, пока ситуация после выборов не станет более ясной.
В других недавних новостях, D.R. Horton, ведущая компания по строительству жилья, сообщила о снижении прибыли на разводненную акцию на 12% за четвертый квартал 2024 года, несмотря на небольшое увеличение чистой прибыли за весь год. Прибыль компании до налогообложения составила 1,7 млрд долларов при выручке 10 млрд долларов за квартал, а выручка от продажи домов составила 8,9 млрд долларов от 23 647 закрытых домов.
Однако средняя цена закрытия упала на 1% по сравнению с прошлым годом. В другом событии, D.R. Horton пересмотрел инвестиционное соглашение с девелопером недвижимости Forestar Group Inc., повысив порог капитальных затрат для инвестиционных решений Forestar с 20 млн долларов до 45 млн долларов. В настоящее время D.R. Horton владеет примерно 62% находящихся в обращении обыкновенных акций Forestar. Это недавние события, которые являются частью финансовых показателей компании.
В перспективе D.R. Horton ожидает, что весенний сезон продаж будет иметь решающее значение для объема строительства жилья и прибыльности в 2025 финансовом году. Компания планирует выкупить акции примерно на 2,4 млрд долларов и выплатить дивиденды в размере 500 млн долларов в предстоящем финансовом году. D.R. Horton продолжает адаптироваться к рыночным условиям, сохраняя сильную позицию ликвидности в размере 7,6 млрд долларов, включая 4,5 млрд долларов наличными.
Аналитика InvestingPro
Дополняя анализ Raymond James, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст текущей рыночной позиции D.R. Horton. Рыночная капитализация компании составляет 54,02 млрд долларов, при коэффициенте P/E 11,57, что указывает на относительно скромную оценку по сравнению с ее доходами. Это может рассматриваться как привлекательный фактор, особенно учитывая сильные финансовые показатели компании, с выручкой 36,8 млрд долларов за последние двенадцать месяцев.
Советы InvestingPro подчеркивают устойчивость и рыночную позицию D.R. Horton. Компания повышала дивиденды на протяжении 11 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложных рыночных условиях. Кроме того, D.R. Horton признан ведущим игроком в индустрии товаров длительного пользования для дома, что согласуется с признанием Raymond James потенциала компании сохранить долю рынка.
Однако, отражая опасения Raymond James, один из советов InvestingPro отмечает, что 10 аналитиков пересмотрели прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что свидетельствует о широко распространенной осторожности в отношении краткосрочных показателей. Это согласуется с ожидаемым давлением на рынок строительства жилья начального уровня, упомянутым в отчете.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по D.R. Horton, предоставляя более широкую перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.