В четверг Mizuho Securities скорректировала свой прогноз по акциям SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), компании, специализирующейся на технологии солнечных инверторов. Фирма понизила рейтинг акций с "выше рынка" до "нейтрально" и значительно снизила целевую цену до 11$ с предыдущих 35$.
Это изменение рейтинга обусловлено несколькими ожидаемыми проблемами для SolarEdge, включая снижение спроса на европейских рынках, снижение средних цен продаж (ASP) и сокращение маржи EBITDA, прогнозируемое до 2026 года.
Пересмотренная целевая цена в 11$ отражает снижение на 68%, или на 24$ за акцию, по сравнению с предыдущей целью. Анализ Mizuho указывает на более слабый европейский спрос, более низкие ASP при распродажах и сокращение маржи EBITDA как минимум до 2026 года, что приводит к снижению на 14$ за акцию.
Более того, ожидается, что потенциальная потеря налоговых льгот и замедление роста на рынке США в рамках ожидаемой политики второй администрации Трампа дополнительно снизят целевую цену на 10$ за акцию.
Понижение рейтинга до "нейтрально" основано на ограниченной видимости восстановления спроса в Европе, неопределенных сроках достижения положительного показателя EBITDA и текущих опасениях по поводу оценки. Целевая цена Mizuho предполагает мультипликатор 7x к прогнозируемому EBITDA SolarEdge на 2026 год, в то время как акции в настоящее время торгуются примерно с коэффициентом 8x, а среднее значение для аналогов составляет около 9x.
Фирма также скорректировала свои прогнозы по выручке SolarEdge на 2024, 2025 и 2026 годы, снизив их на 11%, 36% и 29% соответственно. Теперь Mizuho ожидает, что компания достигнет двузначных процентов валовой маржи к 2026 году, на год позже, чем предполагалось ранее. Этот прогноз представляет более консервативный взгляд на финансовые показатели компании в ближайшие годы.
В других недавних новостях, SolarEdge Technologies сталкивается со значительными финансовыми проблемами, о чем свидетельствуют недавние корректировки аналитиков и собственные финансовые отчеты компании.
JPMorgan, BofA Securities и Piper Sandler скорректировали свои прогнозы по SolarEdge: JPMorgan снизил целевую цену акций до 18,00$, BofA Securities снизил целевую цену до 10,00$, а Piper Sandler понизил рейтинг акций до "ниже рынка" и снизил целевую цену до 9,00$.
Эти корректировки последовали после того, как SolarEdge сообщила об убытке в третьем квартале в размере 15,33$ на акцию, что значительно выше прогнозируемого убытка в 1,65$ на акцию. Выручка компании также снизилась на 64% в годовом исчислении до 260,9 млн $, не дотянув до ожидаемых 272,8 млн $. Прогнозы SolarEdge на четвертый квартал также не оправдывают ожиданий: прогнозируемая выручка составляет от 180 млн $ до 200 млн $, что значительно ниже консенсус-прогноза в 309,2 млн $.
В ответ на эти финансовые проблемы временный генеральный директор Ронен Файер подчеркнул, что компания сосредоточена на финансовой стабильности и переориентации на основные возможности в области солнечной энергетики и хранения энергии. На фоне этих событий SolarEdge находится в процессе назначения нового генерального директора, объявление о котором ожидается до конца года. Это последние события в финансовом положении SolarEdge.
Аналитика InvestingPro
Последние данные InvestingPro рисуют сложную картину для SolarEdge Technologies, что согласуется с понижением рейтинга от Mizuho. Рыночная капитализация компании сократилась до 750,06 млн $, отражая опасения инвесторов. Рост выручки SolarEdge значительно снизился, упав на 70,52% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что подтверждает прогнозы Mizuho о более слабом спросе и снижении ASP.
Советы InvestingPro подчеркивают, что SolarEdge "быстро сжигает наличные средства" и "страдает от слабой валовой прибыли", что подтверждает опасения Mizuho относительно маржи EBITDA. Акции компании показали заметно плохие результаты, упав на 79,94% за последний год и торгуясь вблизи 52-недельного минимума. Это согласуется со сниженной целевой ценой аналитика и понижением рейтинга до "нейтрально".
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 17 дополнительных советов по SolarEdge Technologies, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.