В четверг Citi скорректировала свою позицию по Rapid7, компании в сфере кибербезопасности, котирующейся на NASDAQ, снизив целевую цену до $50 с предыдущих $52, при этом сохранив рейтинг "покупать" для акций компании. Корректировка происходит на фоне разочарования умеренным ростом годового регулярного дохода (ARR), который увеличился всего на 6% в годовом исчислении.
Несмотря на значительное превышение показателей операционной прибыли (OPM) и прибыли на акцию (EPS), сдержанный рост ARR в сочетании с квартальным сокращением чистого прироста ARR омрачили перспективы акций Rapid7 и рынка управления уязвимостями (VM) в целом.
Аналитик Citi отметил, что усилия компании по стабилизации бизнеса упорно не демонстрируют явного восстановления динамики, что осложняется затянувшимися циклами сделок и бюджетными ограничениями, особенно в Северной Америке в сегментах среднего и крупного бизнеса.
Внутренняя реорганизация Rapid7 и перестройка стратегии выхода на рынок, наряду с запуском новых продуктовых пакетов, пока не принесли ожидаемого перелома. Задержка компании в признании текущих проблем привела к снижению прогноза по ARR, умерив ожидания от амбициозного четырехкратного увеличения чистого прироста ARR во второй половине года до более скромного двух-трехкратного роста.
Предварительная оценка ARR на 2025 календарный год предполагает рост в середине однозначного диапазона и пиковую прибыльность, что не вселяет уверенности в немедленном пересмотре оценок или восстановлении стоимости. По мнению аналитика Citi, скептицизм инвесторов, вероятно, сохранится до тех пор, пока компания не продемонстрирует более последовательные улучшения показателей.
Несмотря на снижение целевой цены и проблемы, с которыми сталкивается Rapid7, Citi считает, что оценка акций ниже 5-кратного мультипликатора на выходе и потенциал для активистского вмешательства обеспечивают страховку, оправдывая продолжение рекомендации "покупать" для акций компании.
В других недавних новостях компания Rapid7, специализирующаяся на кибербезопасности, сообщила о 9-процентном росте годового регулярного дохода (ARR) в годовом исчислении, достигнув $816 млн, в основном благодаря своему бизнесу прямого обнаружения и реагирования. Прогнозируется, что ARR компании на конец года составит от $850 млн до $860 млн, что указывает на рост от 6% до 7% в годовом исчислении.
На фоне этого позитивного финансового роста Jefferies начала освещение Rapid7 с рейтингом "покупать", признавая устоявшуюся платформу компании в секторе безопасности. DA Davidson, однако, сохранила нейтральную позицию по Rapid7, несмотря на повышение целевой цены акций до $35,00 после того, как Jana Partners увеличила свою долю голосующих акций в компании до 13%.
Одновременно RBC Capital скорректировала свою позицию по Rapid7, изменив рейтинг с "лучше рынка" на "на уровне рынка", ссылаясь на ожидаемую консолидацию рынка и усиление конкуренции. Кроме того, Rapid7 представила платформу Command на конференции Black Hat, направленную на повышение видимости рисков и удержание клиентов.
Это некоторые из последних событий, формирующих траекторию Rapid7 в ландшафте кибербезопасности.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к финансовому положению Rapid7, согласующийся с анализом Citi. Несмотря на проблемы, отмеченные в статье, рост выручки Rapid7 остается положительным, увеличившись на 10,05% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2023 года. Этот рост, хотя и скромный, поддерживает усилия компании по стабилизации бизнеса.
Советы InvestingPro показывают, что Rapid7, как ожидается, станет прибыльной в этом году, что может быть позитивным сигналом для инвесторов, обеспокоенных финансовым здоровьем компании. Однако стоит отметить, что 4 аналитика пересмотрели прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что отражает осторожный прогноз, упомянутый в статье.
Высокий мультипликатор прибыли компании, на который указывает еще один совет InvestingPro, согласуется с мнением Citi о стоимости акций. Это предполагает, что инвесторы все еще учитывают потенциал будущего роста, несмотря на текущие проблемы с ростом ARR.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов по Rapid7, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных ожиданий.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.