В четверг Needham сохранила рейтинг "держать" для акций Arm Holdings (NASDAQ: ARM) после последнего финансового отчета компании. Несмотря на то, что результаты превзошли ожидания, а краткосрочные прогнозы были повышены, Arm Holdings решила оставить свой годовой прогноз без изменений второй квартал подряд.
Технологическая компания скорректировала прогноз роста лицензионных доходов на этот год, снизив ожидаемое увеличение с более чем 20% до высоких подростковых значений в годовом исчислении. Это изменение отражает текущие проблемы в промышленном секторе и сфере Интернета вещей (IoT). Однако Arm Holdings ожидает более высоких доходов от лицензирования в оставшейся части года, что может помочь смягчить влияние замедления роста лицензионных доходов.
Анализ Needham предполагает, что, хотя могут существовать потенциальные риски снижения консенсус-прогнозов на финансовый год, заканчивающийся в 2026 году (FYE26), их более консервативные прогнозы все еще могут быть достижимы, если доходы компании от лицензирования продолжат показывать хорошие результаты.
Тем не менее, фирма отметила, что текущая цена акций, которая предполагает высокие ожидания, может оказаться под давлением из-за отсутствия улучшенного прогноза на финансовый год, заканчивающийся в 2025 году (FYE25), и потенциального снижения для FYE26.
Последние финансовые раскрытия Arm Holdings привели к тому, что Needham подтвердила свою позицию "держать" по акциям компании, сигнализируя об осторожном подходе в свете пересмотренных прогнозов роста выручки и потенциальных последствий для будущих доходов.
В других недавних новостях Arm Holdings сообщила о росте выручки на 39% в годовом исчислении, в основном за счет доходов от лицензирования и роялти от приложений ИИ и сегментов смартфонов. Компания сохраняет прогноз по выручке на финансовый год в диапазоне от 3,8 млрд до 4,1 млрд долларов. Morgan Stanley сохранил рейтинг "выше рынка" для Arm Holdings, подчеркивая сильный базовый рост благодаря увеличению внедрения архитектуры v9 в ближайшие кварталы.
В неожиданном шаге Arm Holdings объявила о новом многолетнем лицензионном соглашении со своей материнской компанией SoftBank, что принесло около 43 млн долларов лицензионного дохода за квартал. Аналитическая фирма Evercore ISI повысила целевую цену для Arm Holdings до 176 долларов, ссылаясь на переход к новой архитектуре V9 и запуск Compute Subsystem Services (CSS) как ключевые факторы роста выручки.
Между тем Deutsche Bank повысил целевую цену для Arm Holdings до 125 долларов, сохранив рейтинг "держать". Barclays также повысил целевую цену до 145 долларов, сохранив рейтинг "выше рынка" для акций. В противоположность этому, Bernstein SocGen Group понизила рейтинг акций до "ниже рынка" из-за опасений по поводу перспектив выручки за пределами сегмента ИИ.
Несмотря на усиливающийся юридический спор с Qualcomm, Citi сохранил рейтинг "покупать" для акций Arm. Arm также объявила о назначении опытного специалиста отрасли Янга Сона в совет директоров. Это недавние события, которые дают инвесторам более четкое представление о текущей позиции компании.
Выводы InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция Arm Holdings представляют собой нюансированную картину, дополняющую рейтинг "держать" от Needham. Согласно данным InvestingPro, рост выручки ARM остается устойчивым: увеличение на 31,37% за последние двенадцать месяцев и впечатляющий квартальный рост на 39,11% в первом квартале 2025 года. Это соответствует ожиданиям компании относительно более высоких доходов от лицензирования, что потенциально может компенсировать замедление роста лицензионных доходов.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ARM торгуется с высокими коэффициентами оценки по различным показателям, включая прибыль, EBIT, EBITDA и выручку. Это подтверждает наблюдение Needham о том, что цена акций предполагает высокие ожидания. Более того, сильная доходность ARM за последний год, с общей доходностью по цене 161,77%, подчеркивает оптимизм рынка в отношении перспектив компании.
Однако инвесторам следует отметить, что ARM работает с умеренным уровнем долга, а ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что свидетельствует о финансовой стабильности, несмотря на высокие оценки. Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по ARM, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.