В четверг Loop Capital обновила свой прогноз по акциям PTC Inc. (NASDAQ:PTC), повысив целевую цену с 220 до 240 долларов и сохранив рейтинг "покупать". Фирма отметила способность PTC поддерживать 12-процентный годовой рост годового повторяющегося дохода (ARR) несмотря на сложную экономическую ситуацию. Этот рост происходит даже на фоне признаков замедления роста без конкретного катализатора, связанного с продуктами.
PTC Inc. готовится к стратегическим изменениям в своем подходе к выходу на рынок с назначением нового руководителя отдела продаж в декабре. Этот шаг направлен на оживление траектории роста компании. Loop Capital отметила, что PTC занимает осторожную позицию в отношении краткосрочных прогнозов роста ARR, которые теперь установлены на уровне 9-10% на 2025 финансовый год, что ниже ранее скорректированного прогноза в 11-12%.
Несмотря на снижение прогноза роста ARR и ожидание более длительного периода для облачного внедрения своих флагманских продуктов, прогноз роста свободного денежного потока (FCF) PTC на 2025 финансовый год остается неизменным. Это учитывает дополнительные инвестиции в размере 20 миллионов долларов в новые рыночные инициативы.
Новый генеральный директор компании, г-н Баруа, сосредоточен на развитии основного бизнеса по управлению жизненным циклом продукта (PLM) и его интеграции с предложениями ServiceMax (SLM) и Codebeamer (ALM).
Хотя компания ожидает умеренного замедления роста ARR до улучшения экономических условий, прогноз роста FCF примерно до 1 миллиарда долларов в 2026 финансовом году, как ожидается, останется неизменным. Loop Capital подчеркнула устойчивость бизнес-модели PTC и прозрачность ее финансовых показателей как ключевые факторы, лежащие в основе этого прогноза.
В заключение, Loop Capital считает, что комплексные решения PTC имеют потенциал для трансформации промышленного производства, и что акции представляют привлекательное соотношение риска и доходности, учитывая значительные рыночные возможности и конкурентное преимущество компании. Повышение целевой цены отражает более высокие оценки денежных потоков и уверенность в долгосрочных перспективах роста компании.
Среди других недавних новостей, PTC Inc. объявила о программе обратного выкупа акций на сумму 2 миллиарда долларов, что отражает ее стремление повысить доходность для акционеров. Компания также сообщила о росте годового повторяющегося дохода на 11,5% в годовом исчислении и увеличении операционного денежного потока и свободного денежного потока на 19%. Кроме того, PTC начала стратегическое сотрудничество с Amazon Web Services для улучшения своих облачных предложений Onshape в области автоматизированного проектирования.
Что касается аналитиков, Berenberg понизил рейтинг акций PTC с "покупать" до "держать" из-за опасений по поводу макроэкономических проблем. Однако Baird, BMO Capital и Loop Capital сохранили свои позитивные прогнозы по PTC, причем Baird повысил целевую цену до 226 долларов, а BMO Capital сохранил целевую цену в 206 долларов. Между тем, Mizuho Securities понизил рейтинг акций с "покупать" до "нейтрально".
Это недавние события, о которых инвесторам следует знать. На фоне этих изменений среднесрочный прогноз роста годового повторяющегося дохода PTC Inc. был пересмотрен до низких двузначных показателей, отражая текущие рыночные условия. Компания продолжает фокусироваться на дисциплинированном исполнении и распределении ресурсов.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели и будущие перспективы PTC Inc. соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Впечатляющая валовая маржа компании в 80,65% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года подчеркивает ее сильную финансовую позицию, поддерживая позитивную оценку Loop Capital. Эта высокая маржа отражает способность PTC поддерживать прибыльность даже в условиях сложной экономической ситуации и инвестиций в новые рыночные инициативы.
Рост выручки компании на 14,62% в 4 квартале 2024 года по сравнению с тем же кварталом прошлого года демонстрирует ее продолжающееся расширение, что соответствует наблюдению Loop Capital о устойчивом росте ARR. Кроме того, рост EBITDA PTC на 27,14% за последние двенадцать месяцев указывает на повышение операционной эффективности, что может способствовать способности компании достичь целевых показателей роста свободного денежного потока.
Советы InvestingPro подчеркивают, что акции PTC торгуются вблизи 52-недельного максимума и показали сильную доходность за последние три месяца с общей доходностью по цене 18,47%. Эти показатели поддерживают решение Loop Capital повысить целевую цену и сохранить рейтинг "покупать". Однако инвесторам следует отметить, что акции торгуются при высоких мультипликаторах прибыли и оценки, что может отражать оптимистичные ожидания рынка относительно будущего роста и усилий по трансформации PTC.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов по PTC, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.