В четверг Barclays выразил продолжающуюся уверенность в акциях Coupang Inc (NYSE:CPNG), сохранив рейтинг "Выше рынка" и целевую цену 32,00$ за акцию компании. Анализ фирмы последовал за отчетом Coupang о доходах за третий квартал, который продемонстрировал рост выручки на 25% в годовом исчислении в постоянной валюте, исключая Farfetch (FF), что превзошло ожидания. Кроме того, маржа EBITDA группы была благоприятной на уровне 4,4%.
Несмотря на положительный рост выручки и EBITDA группы, маржа EBITDA в сегменте торговли продуктами Coupang снизилась на 142 базисных пункта до 6,8% по сравнению с предыдущим кварталом, что не оправдало ожиданий. Руководство объяснило это снижение в основном увеличением расходов на технологии в течение квартала.
Однако они подчеркнули, что эти расходы не являются структурным изменением и могут варьироваться, подтвердив свою приверженность улучшению маржи с течением времени. Они также прогнозируют более высокую маржу EBITDA на 2024 финансовый год по сравнению с 2023 годом.
Аналитики Barclays поддерживают стратегию Coupang по значительным инвестициям в ожидании сильного будущего роста. Они полагают, что маржа компании может восстановиться уже в следующем квартале, и советуют инвесторам смотреть дальше краткосрочных колебаний финансовых результатов, особенно в марже.
Что касается новых бизнес-направлений, развивающиеся предложения Coupang показали гораздо меньшие убытки в третьем квартале, чем ожидалось, причем Farfetch почти достиг точки безубыточности, опередив собственный график компании на квартал. Barclays заключает, что фундаментальные показатели Coupang остаются устойчивыми, подтверждая свою позитивную позицию относительно инвестиционного потенциала компании.
В других недавних новостях, Coupang Inc. сообщила о сильных результатах за третий квартал, с ростом общей чистой выручки на 27% в годовом исчислении до 2,3 млрд $ и увеличением валовой прибыли на 45%. Количество активных клиентов выросло на 11%, при этом члены WOW заказывали в девять раз больше, чем не члены.
Однако скорректированная EBITDA компании составила 343 млн $, что на 5% ниже консенсус-прогнозов. Это было объяснено непредвиденным ростом расходов, связанных с технологиями, что повлияло на маржу в сегменте торговли продуктами.
Несмотря на эти трудности, CLSA сохраняет позитивный взгляд на будущее Coupang, сохраняя рейтинг "Лучше рынка" для акций. Фирма ожидает нормализации этих затрат в течение следующих 12 месяцев и видит значительный потенциал для улучшения маржи в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Эти недавние события подчеркивают приверженность Coupang поддержанию сильного роста выручки и улучшению клиентского опыта. Компания сообщила о прибыли в третьем квартале в размере 70 млн $ и разводненной прибыли на акцию в 0,04$, при этом генеральный директор Бом Ким отметил почти безубыточную работу Farfetch, что указывает на осторожный подход к расходам на новые рынки.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к позитивному прогнозу Barclays относительно Coupang Inc (NYSE:CPNG), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Рост выручки Coupang остается сильным: компания сообщила о росте на 24,69% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что соответствует наблюдениям Barclays. Этот рост дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим на то, что аналитики ожидают продолжения роста продаж в текущем году.
Несмотря на временное снижение маржи EBITDA в сегменте торговли продуктами, отмеченное в статье, общее финансовое здоровье Coupang выглядит прочным. Совет InvestingPro подчеркивает, что компания имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе, что может обеспечить гибкость для технологических инвестиций, упомянутых руководством.
Рынок, похоже, учитывает потенциал роста Coupang, что отражается в показателях оценки компании. Коэффициент P/E компании составляет 47,07, что на первый взгляд может показаться высоким. Однако другой совет InvestingPro предполагает, что Coupang торгуется с низким коэффициентом P/E относительно своего краткосрочного роста прибыли, что указывает на потенциальную ценность для инвесторов, разделяющих долгосрочный оптимизм Barclays.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе финансов и перспектив Coupang, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, обеспечивая более комплексный анализ инвестиционного потенциала компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.