В четверг Cantor Fitzgerald скорректировала финансовый прогноз по акциям TripAdvisor (NASDAQ: TRIP), снизив целевую цену с 12,00 до 11,00 долларов при сохранении рейтинга "ниже рынка". Решение фирмы было принято после того, как TripAdvisor опубликовала результаты за третий квартал, показавшие выручку и скорректированную EBITDA немного выше ожиданий Уолл-стрит, согласно данным Visible Alpha.
Результаты TripAdvisor за третий квартал показали снижение выручки основного сегмента TRIP на 12% в годовом исчислении, что более существенно по сравнению с 10-процентным снижением во втором квартале. Кроме того, рост выручки Viator, одного из сегментов бизнеса TripAdvisor, замедлился на три процентных пункта до 10% в годовом исчислении.
Прогноз компании по выручке на четвертый квартал предполагает, что основной сегмент TRIP продолжит демонстрировать снижение, соответствующее показателям третьего квартала. Однако ожидается ускорение роста выручки Viator и The Fork.
Несмотря на эти прогнозы, ожидается, что TripAdvisor столкнется с дальнейшим снижением маржи EBITDA в четвертом квартале, в основном из-за сжатия маржи на 12 процентных пунктов в годовом исчислении в основном сегменте TRIP.
Анализ Cantor Fitzgerald показывает, что на основной бизнес TripAdvisor влияет структурное замедление в сегменте Hotel Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ). Фирма также отметила, что продуктовые инициативы TripAdvisor, направленные на стимулирование роста в основном гостиничном бизнесе, оказывают ограниченное влияние.
Пересмотренная целевая цена в 11,00 долларов основана на снижении прогнозов по GAAP EPS TripAdvisor на 2025 финансовый год, в то время как целевой мультипликатор P/E на 2025 год остается неизменным на уровне 15x. Эта корректировка отражает взгляд фирмы на проблемы прибыльности и роста компании в будущем.
В других недавних новостях, TripAdvisor Inc. сообщила о превышении ожиданий аналитиков по прибыли за третий квартал, с скорректированной прибылью на акцию в 0,50 доллара, что заметно выше консенсус-прогноза аналитиков в 0,44 доллара. Однако рост выручки компании остался на прежнем уровне: сообщается о выручке в 532 млн долларов, что немного выше оценок в 527,72 млн долларов, но не изменилось в годовом исчислении.
Чистая прибыль TripAdvisor за квартал составила 39 млн долларов, а скорректированная EBITDA достигла 122 млн долларов, что составляет 23% от выручки.
Генеральный директор Мэтт Голдберг выразил удовлетворение результатами, которые, по его словам, отражают разнообразие категорий, в которых работает компания, и реализуемые стратегии сегментов. Финансовый директор Майк Нунан отметил, что скорректированная EBITDA превзошла ожидания благодаря эффективной работе команд и срокам реализации определенных инициатив роста. Несмотря на превышение прогнозов по прибыли, отсутствие роста выручки, похоже, разочаровало инвесторов.
Что касается будущих стратегий, TripAdvisor подчеркнула свое внимание к реализации стратегий сегментов, включая переход к подходу, ориентированному на вовлечение для своего основного бренда, и преследование возможностей более высокого роста в бизнесах Viator и TheFork. Компания не предоставила конкретных прогнозов на предстоящие кварталы.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансовому положению TripAdvisor, предлагая более нюансированный взгляд на показатели компании на фоне проблем, отмеченных Cantor Fitzgerald. Несмотря на снижение целевой цены, финансовые показатели TripAdvisor демонстрируют некоторые положительные индикаторы. Компания может похвастаться впечатляющей валовой маржой в 90,96% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что отражает высокую операционную эффективность ее основной бизнес-модели.
Более того, выручка TripAdvisor за тот же период составляет 1,814 млрд долларов, с умеренным ростом в 3,54%. Этот рост, хотя и небольшой, контрастирует со снижением, отмеченным в основном сегменте TRIP, что предполагает, что другие области бизнеса могут компенсировать слабости в сегменте Hotel Meta.
Советы InvestingPro показывают, что TripAdvisor имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе, что указывает на финансовую стабильность, которая может обеспечить буфер, пока компания преодолевает текущие проблемы. Кроме того, акции показали значительный рост за последнюю неделю, увеличившись на 8,54%, что, возможно, отражает оптимизм рынка, несмотря на понижение рейтинга аналитиками.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по TripAdvisor, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.