В четверг Evercore ISI повысила целевую цену акций Arm Holdings (NASDAQ:ARM) до 176 долларов с 173 долларов, сохранив рейтинг "Лучше рынка" для этих акций. Фирма указала на переход к новой архитектуре V9 и запуск услуг Compute Subsystem Services (CSS) как на ключевые факторы роста доходов от роялти на ближайшие три года и более.
Arm Holdings, ведущая компания по разработке полупроводников и программного обеспечения, готова к росту, поскольку архитектура V9 продолжает составлять четверть ее доходов от роялти. Эта цифра остается стабильной от квартала к кварталу, чему способствует сильный рынок смартфонов среднего класса, преимущественно использующих более старую архитектуру V8.
Компания ожидает, что внедрение V9 будет увеличиваться в последующих кварталах, что приведет к росту роялти по мере улучшения производительности чипов в подпоколениях V9.
Более того, Arm Holdings ожидает, что первые доходы от CSS внесут вклад в ее финансовые показатели во второй половине 2025 финансового года. Этот новый поток доходов будет поступать от первых двух клиентов, Microsoft с процессором Cobalt и MediaTek с чипами для смартфонов, когда они начнут наращивать объемы производства.
Evercore ISI прогнозирует, что CSS составит примерно 2% доходов Arm Holdings в четвертом финансовом квартале, но вырастет до высокого однозначного процента к 2026 финансовому году. Фирма подтвердила рейтинг "Покупать" и выражает оптимистичную позицию в отношении компании, подчеркивая выгодное положение Arm для получения выгоды от трех секулярных драйверов роста.
Пересмотренная целевая цена в 176 долларов основана на коэффициенте цена/прибыль к росту (PEG) на 2027 год, равном 2,2, что отражает 29% трехлетний рост прибыли на акцию (EPS). Это соответствует коэффициенту цена/прибыль (P/E) 65 к прогнозируемой прибыли на акцию за 2027 календарный год в размере 2,99 доллара, дисконтированной на один год по ставке 10%.
В других недавних новостях Arm Holdings оказалась в центре внимания из-за ряда событий. Компания сообщила о росте выручки на 39% в годовом исчислении, в основном за счет доходов от лицензирования и роялти от приложений ИИ и сегментов смартфонов. Arm Holdings сохраняет прогноз по выручке на финансовый год в диапазоне от 3,8 до 4,1 млрд долларов.
Аналитические фирмы дали смешанные отзывы. Deutsche Bank повысила целевую цену для Arm Holdings до 125 долларов, сохранив рейтинг "Держать". Barclays повысила целевую цену до 145 долларов, сохранив рейтинг "Лучше рынка". Однако Bernstein SocGen Group понизила рейтинг акций до "Хуже рынка" из-за опасений по поводу перспектив выручки за пределами сегмента ИИ. Citi сохранила рейтинг "Покупать" для Arm на фоне юридического спора с Qualcomm.
Rosenblatt положительно оценивает перспективы Arm, подчеркивая недавнее расширение программы Arm Total Design и прогнозируя значительные доходы от роялти. Кроме того, Arm объявила о назначении опытного специалиста отрасли Янга Сона в совет директоров.
Другие фирмы, такие как Morgan Stanley, Loop Capital и TD Cowen, подтвердили свои положительные рейтинги для Arm, подчеркивая потенциал компании в секторах ИИ и мобильных устройств. Это недавние события, которые инвесторам следует принять во внимание.
Выводы InvestingPro
Сильная рыночная позиция и потенциал роста Arm Holdings, отмеченные Evercore ISI, отражаются в нескольких ключевых показателях от InvestingPro. Рост выручки компании на 31,37% за последние двенадцать месяцев и на 39,11% в последнем квартале подчеркивает ее устойчивые показатели, что соответствует ожидаемому росту от внедрения архитектуры V9 и доходов от CSS.
Советы InvestingPro указывают на то, что Arm торгуется с высокими мультипликаторами оценки по различным показателям, включая прибыль, EBIT, EBITDA и выручку. Эта премиальная оценка предполагает, что инвесторы закладывают в цену значительный будущий рост, что согласуется с оптимистичным прогнозом Evercore. Кроме того, совет, отмечающий сильную доходность Arm за последние три месяца (с общей доходностью по цене 35,1%), подтверждает позитивные настроения рынка.
Стоит отметить, что хотя перспективы роста Arm многообещающи, инвесторам следует учитывать высокий коэффициент P/E в 362,48, что указывает на то, что акции оцениваются с учетом существенного будущего роста прибыли. Для более комплексного анализа InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по Arm Holdings, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.