В четверг Citi сохранил нейтральный рейтинг для Fastly Inc. (NYSE:FSLY), но повысил целевую цену с 7,00 до 9,00 долларов. Корректировка произошла после того, как Fastly сообщила о росте выручки на 7% в годовом исчислении, что соответствует уровню второго квартала. Этот рост частично обусловлен разовыми событиями и заметным ускорением выручки от клиентов за пределами топ-10 на 20% в годовом исчислении, по сравнению с 13% в предыдущем квартале.
Несмотря на эти положительные изменения, Fastly также столкнулась с некоторыми трудностями. Оставшиеся обязательства по исполнению (RPO) компании снизились на 5% в годовом исчислении, хотя по сравнению с предыдущим кварталом наблюдалось улучшение благодаря более успешному продлению контрактов и внедрению пакетных предложений.
Кроме того, показатель удержания чистой выручки (NRR) Fastly снизился на 5 пунктов до 105%. Citi отметил, что NRR будет продолжать испытывать влияние как минимум до первой половины 2025 года.
На 2024 календарный год прогноз Fastly был повышен, за исключением прогнозируемого сокращения свободного денежного потока (FCF). Пересмотренный прогноз учитывает превышение показателей третьего квартала и предполагает неизменную выручку в четвертом квартале. Этот прогноз включает в себя продолжающееся, но уменьшающееся влияние проблем с трафиком крупных медиа и снижение операционной маржи из-за трудностей с валовой маржой.
Глядя в 2025 год, Citi видит потенциал для поворота в деятельности Fastly, ссылаясь на такие факторы, как банкротство конкурентов, более рациональная ценовая среда и большая дисциплина в выходе на рынок. Ожидается, что новый директор по доходам (CRO) будет способствовать масштабированию пакетных предложений и единиц складского учета (SKU) в области безопасности, а также поможет компании преодолеть трудности с трафиком.
Однако Citi остается осторожным, заявляя, что этот потенциал поворота остается "сложной задачей для исполнения", и выражает желание наблюдать ощутимые улучшения ключевых показателей эффективности, прежде чем полностью поддержать перспективы роста компании.
В других недавних новостях, Fastly объявила об обновлении своего устава, включая новые правила голосования по доверенности и дополнительные требования для акционеров, предлагающих кандидатов или бизнес-инициативы.
DA Davidson и Piper Sandler скорректировали свои целевые цены для акций Fastly, сохранив нейтральный рейтинг, в ответ на прогноз выручки компании и стратегию реструктуризации.
Raymond James понизил рейтинг акций Fastly с "Активно покупать" до "Соответствует рынку", ссылаясь на лучшие возможности в других местах. Фирма считает, что может потребоваться еще несколько кварталов, прежде чем новые инициативы Fastly положительно отразятся на выручке компании и результатах свободного денежного потока.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Fastly и рыночные показатели. Несмотря на трудности, отмеченные в анализе Citi, Fastly показала сильную доходность за последние три месяца, с общей доходностью по цене 19,3%. Это согласуется с недавним превышением роста выручки компании и потенциальными перспективами поворота, упомянутыми в статье.
Однако советы InvestingPro предупреждают, что RSI Fastly указывает на то, что акции находятся в зоне перекупленности, что инвесторам следует учитывать наряду с недавним повышением цены. Кроме того, не ожидается, что компания будет прибыльной в этом году, что отражает текущие проблемы и риски исполнения, подчеркнутые в отчете Citi.
На положительной стороне, Fastly работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что потенциально обеспечивает некоторую финансовую гибкость в процессе реализации усилий по повороту. Эти факторы могут поддержать способность компании инвестировать в инициативы роста и справляться с ближайшими трудностями.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Fastly, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.