В четверг Barclays понизил рейтинг акций Coty Inc. (NYSE: COTY) с "На уровне рынка" до "Ниже рынка". Фирма также пересмотрела целевую цену акций компании, снизив ее с 8,00 до 7,00 долларов. Это решение последовало за недавним объявлением компании, которое Barclays интерпретировал как снижение среднесрочных финансовых ожиданий Coty. Существенное изменение прогноза бизнеса не было явно упомянуто в пресс-релизе компании.
Barclays выразил продолжающиеся опасения относительно стратегического направления Coty, ссылаясь на случаи, когда компания модифицировала свой подход к достижению целевых показателей выручки. Это как минимум третий раз за два года, когда Coty пересматривает свои операционные стратегии. Аналитик Barclays отметил, что, несмотря на предыдущие сомнения относительно меняющихся стратегий Coty, прямое понижение рейтинга было отложено из-за оценки акций по сравнению с конкурентами.
Необходимость существенного сокращения расходов для защиты прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) была отмечена как критический фактор в понижении рейтинга. С учетом того, что Coty вновь корректирует свой операционный план, Barclays видит меньше оснований для сохранения предыдущего рейтинга акций.
В заявлении аналитика отмечалось, что изменения в стратегии Coty, называемые "стратегическим дрейфом", уже некоторое время вызывают беспокойство. Частые пересмотры компонентов стратегии выручки компании вызвали сомнения в ее стабильности и предсказуемости.
Пересмотренный прогноз Barclays для Coty отражает осторожную позицию относительно способности компании достичь своих финансовых целей в свете продолжающихся корректировок бизнес-плана. Анализ фирмы предполагает, что потенциальные риски теперь перевешивают преимущества удержания акций с рейтингом "На уровне рынка".
В других недавних новостях, Coty Inc. сообщила о прибыли и выручке за первый квартал, которые немного не дотянули до ожиданий аналитиков. Компания, специализирующаяся на красоте, сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере 0,15 доллара, что ниже консенсус-прогноза в 0,20 доллара, а выручка увеличилась на 2% по сравнению с прошлым годом до 1,67 млрд долларов, что чуть ниже прогнозируемых 1,67 млрд долларов. Несмотря на это, сегмент Prestige компании Coty показал силу с увеличением выручки на 5%, в то время как сегмент Consumer Beauty зафиксировал снижение на 3%.
В свете этих событий Coty скорректировала прогноз прибыли на весь год для 2025 финансового года. Теперь компания прогнозирует прибыль на акцию в диапазоне от 0,54 до 0,57 доллара, что ниже предыдущего прогноза от 0,56 до 0,60 доллара. Кроме того, Coty ожидает, что рост скорректированной EBITDA будет ближе к нижней границе предыдущего целевого диапазона 9-11%.
Однако Coty сохраняет прогноз роста свободного денежного потока в диапазоне от низкого до среднего уровня 400 млн долларов на 2025 финансовый год и подтвердила свою цель снизить уровень долговой нагрузки до уровня ниже 3x к концу 2024 года. Это среди недавних событий для Coty Inc. на финансовом ландшафте.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к понижению рейтинга Coty Inc. (NYSE: COTY) от Barclays. Рыночная капитализация компании составляет 6,45 млрд долларов, с коэффициентом P/E 85, что значительно выше среднего по отрасли. Эта повышенная оценка согласуется с опасениями Barclays и отражена в совете InvestingPro о том, что Coty "торгуется с высоким мультипликатором прибыли".
Несмотря на эти проблемы, Coty сохраняет впечатляющую валовую прибыль, как подчеркивается в другом совете InvestingPro. Валовая маржа компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на первый квартал 2023 года составила 64,93%, что указывает на сильную ценовую власть в ее продуктовых линейках. Однако эта сила смягчается тем фактом, что краткосрочные обязательства Coty превышают ее ликвидные активы, что потенциально может добавить давления на ее финансовую гибкость.
Реакция рынка на стратегические изменения Coty очевидна в недавних показателях акций. Данные InvestingPro показывают, что цена акций Coty значительно упала за последние три месяца, с общей доходностью за 6 месяцев -33,06%. Это снижение поддерживает решение Barclays понизить рейтинг акций и снизить целевую цену.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Coty, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.