В четверг Barclays обновил свой финансовый прогноз по Arm Holdings (NASDAQ:ARM), повысив целевую цену до $145 с предыдущих $125, сохранив при этом рейтинг "выше рынка" для акций компании.
Анализ фирмы показывает, что прогноз Arm Holdings на 2025 финансовый год остается стабильным, несмотря на некоторые изменения в выручке в сентябрьском, декабрьском и мартовском кварталах. Сообщается, что переход на новую архитектуру v9 идет по плану, при этом растущие ставки роялти способствуют росту, превышающему темпы роста продаж мобильных устройств.
Аналитик отметил, что рост должен ускориться, ссылаясь на ожидаемое присоединение дополнительных клиентов Customer-Specific Standard Products (CSS), а также запланированное повышение цен для клиентов, которые уже перешли на архитектуру v9. Ожидается, что выручка от сетевого оборудования, которая ранее снижалась, достигла своего минимума и начнет восстанавливаться, что обеспечивает более позитивный прогноз на будущее.
В отчете также подчеркивается ожидаемый вклад от наращивания производства гиперскейлерных серверных продуктов Arm, Cobalt и Axion, что должно диверсифицировать источники доходов компании за пределами мобильного сегмента. Это особенно актуально, поскольку компания входит в декабрь и далее, с потенциальными преимуществами и для Marvell Technology (MRVL).
В заключение аналитик предполагает, что, несмотря на ограниченный немедленный потенциал роста, Arm Holdings находится на пути к выполнению ожиданий и хорошо подготовлена к еще одному году сильного двузначного роста в календарном 2025 году и 2026 финансовом году. Эта оценка отражает стратегические инициативы компании и переход на новые продукты, которые, как ожидается, будут способствовать дальнейшим финансовым показателям.
В других недавних новостях, Arm Holdings сообщила о росте выручки на 39% в годовом исчислении, в основном за счет лицензионных платежей и роялти от приложений с искусственным интеллектом и сегмента смартфонов. Фирма сохраняет свой прогноз по выручке на финансовый год в диапазоне от $3,8 млрд до $4,1 млрд.
Bernstein SocGen Group понизила рейтинг акций Arm с "на уровне рынка" до "хуже рынка" из-за опасений по поводу перспектив выручки компании за пределами сегмента искусственного интеллекта. Несмотря на это, Citi сохранила рейтинг "покупать" для Arm на фоне юридического спора с Qualcomm.
Rosenblatt сохранил позитивный взгляд на Arm, отметив недавнее расширение программы Arm Total Design и прогнозируя значительные доходы от роялти. Arm также объявила о назначении в совет директоров опытного специалиста отрасли Янга Сона.
Аналитики из Morgan Stanley, Loop Capital и TD Cowen подтвердили свои позитивные рейтинги для Arm, подчеркнув потенциал компании в использовании перехода к периферийному искусственному интеллекту и растущего внедрения архитектуры Armv9 в мобильных устройствах.
Arm была включена в индекс PHLX Semiconductor Sector, что является важной вехой в росте компании. В более широкой полупроводниковой отрасли Marvell Technology Group Ltd сохранила рейтинг "покупать", несмотря на сделку между Intel Corp и Amazon Web Services, предполагая минимальное влияние на Marvell из-за ее лидерства в поставках критически важных IP-блоков на базе ARM.
Это последние события, о которых инвесторам следует знать.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели Arm Holdings, дополняя оптимистичный прогноз Barclays. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие $151,62 млрд, что отражает высокое доверие инвесторов. Рост выручки Arm на 31,37% за последние двенадцать месяцев и квартальный рост на 39,11% в первом квартале 2025 финансового года соответствуют прогнозу Barclays об ускорении роста.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ожидается рост чистой прибыли Arm в этом году, что поддерживает позитивную позицию аналитика относительно финансовой траектории компании. Кроме того, совет, указывающий на то, что Arm работает с умеренным уровнем долга, предполагает финансовую стабильность, что может быть преимуществом, поскольку компания продолжает расширяться на новые рынки и технологии.
Однако инвесторам следует отметить, что Arm торгуется с высокими мультипликаторами по различным показателям, включая прибыль, EBIT, EBITDA и выручку. Эта премиальная оценка подчеркивает высокие ожидания рынка относительно будущих показателей Arm, особенно в связи с переходом на архитектуру v9 и расширением присутствия на серверном рынке.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по Arm Holdings, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.