В четверг Jefferies скорректировала свою позицию по акциям Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG), понизив рейтинг с "Покупать" до "Держать" и снизив целевую цену с 44 до 41 доллара. Основной причиной понижения рейтинга фирма назвала замедление долгосрочного роста водного сегмента.
Essential Utilities отчиталась о стабильных результатах за третий квартал, которые соответствовали первоначальным ожиданиям аналитиков, включая восстановленный совокупный годовой темп роста прибыли на акцию (EPS CAGR) на уровне 5-7% и положительный исход урегулирования тарифного дела Aqua PA.
Несмотря на эти положительные моменты, база тарифов водного сегмента была пересмотрена в сторону понижения с 8% до 6%, частично из-за ограниченной видимости по DELCORA и задержки сделки с East Whiteland. Этот пересмотр, который затрагивает около 66% общей тарифной базы, привел к новому прогнозу общего CAGR тарифной базы до 2029 года на уровне 7,9% по сравнению с предыдущим показателем в 8,2% до 2028 года, исключая DELCORA. Эта цифра немного выше консенсус-прогноза в 7,4%.
Обновленные оценки CAGR EPS на 2024-2028 годы теперь составляют 6,4%, что ниже предыдущего показателя в 6,8%, но все еще выше консенсуса в 6,3%. На период 2025-2029 годов CAGR EPS ожидается на уровне 5,6%, что ниже ожиданий рынка в 5,8%. Кроме того, прогнозы по акционерному финансированию оказались слабее, чем ожидалось, с новым руководством, предполагающим накопительное акционерное финансирование в размере 350 млн долларов между 2024 и 2025 годами.
Теперь фирма прогнозирует, что Essential Utilities достигнет порога понижения рейтинга Moody's по соотношению средств от операций (FFO) к долгу в 12% к 2026 году, что на год позже, чем прогнозировалось ранее, но соответствует цели руководства решить вопрос с негативным прогнозом Moody's в этом году. После успешной переоценки акций аналитик считает, что эта неэлектрическая гибридная газово-водная коммунальная компания стала менее привлекательной для инвесторов.
В других недавних новостях, Essential Utilities Inc. сообщила о стабильных финансовых результатах за третий квартал 2024 года, превзойдя ожидания по прибыли на акцию (EPS) с отчетным показателем EPS 0,25 доллара. Выручка компании в третьем квартале увеличилась на 6% до 435,3 млн долларов, в основном за счет корректировки тарифов и увеличения продаж. Essential Utilities также объявила о значительных инвестициях в размере 932,5 млн долларов в инфраструктурные проекты, планируя инвестировать от 1,3 до 1,4 млрд долларов в 2024 году.
Недавние регуляторные изменения были благоприятными для Essential Utilities: одобрение тарифного дела по газу в Пенсильвании, как ожидается, увеличит годовой доход на 93 млн долларов. Кроме того, компания ожидает дополнительного увеличения дохода на 73 млн долларов от ожидаемого урегулирования тарифного дела по воде в Пенсильвании. Несмотря на проблемы, вызванные ураганом Хелен, компания продемонстрировала устойчивость, быстро восстановив операции в Северной Каролине.
Ключевые аналитические заметки показывают, что Essential Utilities прогнозирует совокупный годовой темп роста EPS на уровне 5-7% до 2027 года, исключая вклад DELCORA. Компания также планирует привлечь 350 млн долларов акционерного капитала между 2024 и 2025 годами для поддержки своего роста. Эти недавние события подчеркивают устойчивое финансовое здоровье Essential Utilities и положительную траекторию роста.
Выводы InvestingPro
Финансовый профиль Essential Utilities, раскрытый данными InvestingPro, предоставляет дополнительный контекст к понижению рейтинга от Jefferies. Коэффициент P/E (скорректированный) компании, равный 22,6, и коэффициент PEG, равный 1,99, предполагают, что акции могут торговаться с премией относительно роста прибыли, что соответствует совету InvestingPro о том, что WTRG "торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли".
Несмотря на понижение рейтинга, Essential Utilities сохраняет сильный дивидендный профиль. Компания может похвастаться дивидендной доходностью в 3,23% и повышала дивиденды в течение впечатляющих 32 лет подряд, согласно совету InvestingPro. Этот последовательный рост дивидендов может обеспечить некоторую стабильность для инвесторов в свете пересмотренных прогнозов роста.
Рост выручки компании был неоднозначным: квартальное увеличение на 5,84% в третьем квартале 2024 года, но снижение на 13,98% за последние двенадцать месяцев. Эта изменчивость в показателях выручки может способствовать озабоченности аналитиков по поводу долгосрочного роста водного сегмента.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Essential Utilities, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.