В четверг UBS начал освещение акций Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) с рейтингом "Покупать" и значительной целевой ценой в 730,00 долларов. Фирма оптимистично оценивает потенциал роста компании, ссылаясь на устойчивый рынок строительства и эффективную реализацию стратегической структуры MLM.
Позитивный прогноз основан на ожидании возрождения активности в сфере нежилого строительства во второй половине 2025 года и в 2026 году. Ожидается, что восстановление этого сектора приведет к 4%-ному росту объема продаж заполнителей в 2026 году. UBS также прогнозирует, что Martin Marietta Materials продемонстрирует сильное ценообразование и контроль над затратами, прогнозируя примерно 11%-ный совокупный годовой темп роста (CAGR) валовой прибыли на тонну с 2024 по 2026 год.
Слияния и поглощения (M&A) выделяются как центральный компонент стратегии MLM. Считается, что стабильный денежный поток компании за последние 12 месяцев поддерживает продолжение прибыльной деятельности M&A, сосредоточенной на заполнителях. Анализ UBS предполагает, что акции в настоящее время оценивают EBITDA на 2026 год в 2,47 млрд долларов, что ниже их оценки в 2,63 млрд долларов.
Фирма заключает, что Martin Marietta Materials представляет собой привлекательную инвестицию как компания с растущей прибылью, с ожидаемым 12%-ным CAGR скорректированной EBITDA с 2024 по 2026 год. Кроме того, UBS видит потенциал для дальнейшего роста стоимости акций за счет расширения мультипликаторов по мере того, как компания продолжает расти и укреплять свои конкурентные позиции на рынке с течением времени.
В других недавних новостях, Martin Marietta Materials выпустила старшие необеспеченные облигации на сумму 1,5 млрд долларов с целью погашения непогашенных займов и распределения на общие корпоративные цели. Компания продемонстрировала устойчивость, несмотря на погодные нарушения, достигнув рекордной квартальной валовой прибыли на тонну заполнителей в размере 8,16 долларов и 32%-ного увеличения денежных потоков от операционной деятельности, составивших 601 млн долларов. Однако эти погодные явления привели к пересмотру прогноза скорректированной EBITDA на весь год до 2,07 млрд долларов.
Аналитики из Loop Capital и Stephens сохранили положительные рейтинги для Martin Marietta, повысив свои целевые цены до 680 и 675 долларов соответственно, отражая сильную траекторию прибыли компании. Ожидается, что недавние приобретения в Южной Флориде и Калифорнии увеличат запасы заполнителей и маржу, с новым ценообразованием, вступающим в силу с 1 января 2025 года.
Компания также сообщила о вложении более 2,5 млрд долларов в активы заполнителей и возврате 591 млн долларов акционерам через дивиденды и выкуп акций. В перспективе Martin Marietta ожидает низкий однозначный рост поставок заполнителей и рост цен в среднем до высокого однозначного диапазона на 2025 год. Эти события подчеркивают стратегические инициативы компании и ее способность преодолевать трудности.
Выводы InvestingPro
Сильная рыночная позиция и потенциал роста Martin Marietta Materials, отмеченные UBS, дополнительно подтверждаются недавними данными и советами InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 37,73 млрд долларов, отражая ее значительное присутствие в индустрии строительных материалов.
Советы InvestingPro показывают, что MLM поддерживает выплаты дивидендов в течение 31 года подряд и повышает дивиденды в течение 8 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров, что соответствует позитивному прогнозу UBS. Эта последовательная дивидендная политика особенно примечательна, учитывая циклический характер строительной отрасли.
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым: данные InvestingPro показывают сильную выручку в размере 6,51 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Несмотря на небольшое снижение выручки на 1,99% за этот период, MLM поддерживает здоровую операционную маржу в 21,39%, что указывает на эффективные операции и управление затратами — факторы, которые UBS подчеркнул в своем анализе.
Советы InvestingPro также подчеркивают, что MLM торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, с сильной доходностью в 39,72% за последний год. Эта производительность предполагает, что рынок уже признает потенциал компании, как описано в отчете UBS.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию перспектив Martin Marietta Materials, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.